/
Giriş Yap
BM
BMSTL
Pusula Sağlamlık Skoru?
25/100
Zayıf
Potansiyel?
-38.2%
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
38/100
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
ROIC ?
2.8%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2590 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
971
2022-04-27 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%66.7
VaR 95% ?
%6.53
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.40
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%47.7
03.12.2025 → 04.03.2026
Çarpıklık ?
-0.23
Parametrik%6.53
Historik%9.94
Cornish-Fisher%6.70
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (88.50), TRAMA-99 çizgisi (91.81) ile yakın seviyede (%-3.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 88.5
TRAMA: 91.8089
Diff: %-3.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.0
Net kâr marjı %2.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.1
ROE %-2.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.8
FAVÖK marjı %8.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%18.3
Hasılat başına brüt kâr %18.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-3.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-3.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 32.3x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 32.3x.
PD/DD Oranı
10.07x
Sector: 2.27x
PD/DD 10.07x — sektör medyanının %344 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
110.4x
Sector: 10.7x
EV/EBITDA 110.4x — sektör medyanının (10.7x) %933 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
6.7x
Net Borç/EBITDA 6.7x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.64x
Borç/Özkaynak 0.64x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+42.8
Hasılat yıllık %42.8 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+207.5
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
25/100
Zayıf sağlamlık (25/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-38.2%
Eksi %38.2 beklenen değer (54.65) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 22.12 | EV/EBITDA hedefi: 22.12
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%2.8) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
38/100
Yüksek borç riski (38/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 6.7x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 63/100 | Borç Servis: 46/100 | Kalite: 31/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.8
ROIC (%2.8) sermaye maliyetinin (40.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 88.50
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.2590 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 32.3x
Sektör medyanının %255 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
10.07x
vs 2.27x
Sektörden %344 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
110.4x
vs 10.7x
Sektörden %933 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.8
vs %40.1 WACC
ROIC 37.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.7
vs %5.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.7