/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
24/100
Çok Zayıf
Damodaran ?
16/100
Dalio Risk ?
40/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4683 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-48.0%
ROIC ?
3.1%
DCF Değer ?
0.37
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
993
2022-04-27 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%65.6
VaR 95% ?
%6.47
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.29
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%47.7
03.12.2025 → 04.03.2026
Çarpıklık ?
-0.19
Parametrik%6.47
Historik%9.94
Cornish-Fisher%6.57
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %19.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %22.2 → %18.3 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺13M | ₺13M | %-19.2 | ₺630M | ₺657M | %3.8 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺15M | ₺16M | %-73.1 | ₺599M | ₺639M | %4.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-55M | ₺-61M | %-237.5 | ₺596M | ₺655M | %-18.8 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-43M | ₺-44M | %-262.9 | ₺662M | ₺676M | %-11.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-23M | ₺-27M | %-201.7 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺22M | ₺27M | %+84.4 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-13M | ₺-14M | — | ₺472M | ₺532M | %-4.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (83.80), TRAMA-99 çizgisinin %8.0 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 83.80000305175781
TRAMA: 91.0616
Fark: %-8.0
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%2.0
Net kâr marjı %2.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -0.5 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-5.5
ROE %-5.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.8
FAVÖK marjı %8.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%18.3
Hasılat başına brüt kâr %18.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.5'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 33.4x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 33.4x.
PD/DD Oranı
9.54x
Sektör: 2.28x
PD/DD 9.54x — sektör medyanının %318 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
110.4x
Sektör: 9.9x
EV/EBITDA 110.4x — sektör medyanının (9.9x) %1011 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
7.0x
Net Borç/EBITDA 7.0x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.64x
Borç/Özkaynak 0.64x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+40.4
Hasılat yıllık %40.4 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+153.9
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
24/100
Çok zayıf sağlamlık (24/100). Birden fazla kritik gösterge kırmızı: borç yükü yüksek, kârlılık düşük veya değerleme aşırı.
Çok Zayıf
Potansiyel
-48.0%
Eksi %48.0 beklenen değer (43.58) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 20.95 | EV/EBITDA hedefi: 20.95 | DCF hedefi: 20.95
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%3.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
40/100
Yüksek borç riski (40/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 7.0x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 48/100 | Borç Servis: 47/100 | Kalite: 30/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.1
ROIC (%3.1) sermaye maliyetinin (41.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.37
DCF (0.37) güncel fiyatın %99.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 83.80
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4683 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 33.4x
Sektör medyanının %250 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
9.54x
vs 2.28x
Sektörden %318 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
110.4x
vs 9.9x
Sektörden %1011 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.1
vs %41.7 WACC
ROIC 38.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.8
vs %4.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.8
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.