/
Giriş Yap
BMSCH
BMS ÇELİK HASIR
Metal Eşya ve Makine
Pusula Sağlamlık ?
28/100
Zayıf
Potansiyel ?
-4.9%
Damodaran ?
15/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
25/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-5.4%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
0/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.4645 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1183
2021-06-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %57.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %38.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺13M | ₺13M | %-57.5 | ₺721M | ₺752M | %4.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-29M | ₺-31M | %-132.6 | ₺508M | ₺541M | %-10.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-82M | ₺-95M | %-270.1 | ₺708M | ₺819M | %-37.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-47M | ₺-56M | %-193.3 | ₺604M | ₺713M | %-21.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-53M | ₺-60M | — | ₺667M | ₺752M | %-22.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (17.40), TRAMA-99 çizgisi (17.07) ile yakın seviyede (%+1.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 17.399999618530273
TRAMA: 17.0734
Fark: %+1.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%1.8
Net kâr marjı %1.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +7.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.5
ROE %-1.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.0
FAVÖK marjı %8.0 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%8.6
Hasılat başına brüt kâr %8.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-11.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-11.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 29.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 29.0x.
PD/DD Oranı
1.50x
Sektor: 2.35x
PD/DD 1.50x — sektör medyanının (2.35x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.77x
Cari oran 0.77x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
187.0x
Net Borç/EBITDA 187.0x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.47x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.0x
Faiz karşılama 0.0x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+1.7
Hasılat yıllık %1.7 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+115.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
28/100
Zayıf sağlamlık (28/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-4.9%
Eksi %4.9 beklenen değer (16.55) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 27.11 | EV/EBITDA hedefi: 4.35
Damodaran Değerleme
15/100
Düşük Damodaran skoru (15/100). ROIC (%-5.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
25/100
Yüksek borç riski (25/100). Faiz karşılama oranı 0.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 187.0x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 45/100 | Borç Servis: 19/100 | Kalite: 28/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-5.4
ROIC (%-5.4) sermaye maliyetinin (37.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.5
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
0/9
Zayıf Piotroski (0/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.4645 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-11.9x
vs 29.0x
Sektör medyanının %141 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.50x
vs 2.35x
Sektörden %36 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
764.2x
vs 15.1x
Sektörden %4944 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-5.4
vs %37.5 WACC
ROIC 42.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-5.8
vs %0.1 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-5.8