/
Giriş Yap
BI
Pusula Sağlamlık Skoru?
27/100
Zayıf
Potansiyel?
-18.0%
Damodaran ?
24/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
26/100
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
ROIC ?
-3.9%
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1292 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1221
2021-04-28 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%47.9
VaR 95% ?
%4.94
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.00
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.47
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%43.5
30.09.2025 → 04.03.2026
Çarpıklık ?
0.86
Parametrik%4.94
Historik%3.76
Cornish-Fisher%4.02
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (17.74), TRAMA-99 çizgisi (18.55) ile yakın seviyede (%-4.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Price: 17.739999771118164
TRAMA: 18.5483
Diff: %-4.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-19.0
Net kâr marjı %-19.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +15.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-14.8
ROE %-14.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%34.9
FAVÖK marjı %34.9 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%2.3
Hasılat başına brüt kâr %2.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%3.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %3.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 20.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 20.7x.
PD/DD Oranı
2.04x
Sector: 1.79x
PD/DD 2.04x — sektör medyanının (1.79x) %14 üzerinde.
EV/EBITDA
19.4x
Sector: 8.4x
EV/EBITDA 19.4x — sektör medyanının (8.4x) %131 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.46x
Cari oran 0.46x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
7.1x
Net Borç/EBITDA 7.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.16x
Borç/Özkaynak 1.16x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.5x
Faiz karşılama 1.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-12.8
Hasılat yıllık %-12.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-304.9
Net kâr yıllık %-304.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
27/100
Zayıf sağlamlık (27/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-18.0%
Eksi %18.0 beklenen değer (14.55) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 15.26 | EV/EBITDA hedefi: 7.69
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%-3.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
26/100
Yüksek borç riski (26/100). Faiz karşılama oranı 1.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 7.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 42/100 | Borç Servis: 30/100 | Kalite: 23/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-3.9
ROIC (%-3.9) sermaye maliyetinin (35.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.1
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.1292 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-15.7x
vs 20.7x
Sektör medyanının %176 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.04x
vs 1.79x
Sektörden %14 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
19.4x
vs 8.4x
Sektörden %131 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-3.9
vs %35.1 WACC
ROIC 39.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-20.4
vs %25.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-20.4