/
Giriş Yap
BIENY
BİEN YAPI ÜRÜNLERİ SANAYİ TURİZM VE
Cam, Seramik, Porselen
Pusula Sağlamlık ?
38/100
Zayıf
Potansiyel ?
+15.8%
Damodaran ?
28/100
Dalio Risk ?
33/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
1.6%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.2514 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
691
2023-05-18 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %107.0 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %29.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %24.7 → %17.5 (daraldı)
Reel ROE %-1.5 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-46M | ₺-48M | %-107.0 | ₺3.2B | ₺3.3B | %-1.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-641M | ₺-684M | %-177.5 | ₺2.4B | ₺2.6B | %-22.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-802M | ₺-883M | %-287.9 | ₺1.9B | ₺2.1B | %-28.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-406M | ₺-470M | %-144.6 | ₺1.7B | ₺1.9B | %-14.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-935M | ₺-1.1B | — | ₺2.2B | ₺2.5B | %-33.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (23.12), TRAMA-99 çizgisinin %10.5 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 23.1200008392334
TRAMA: 25.826
Fark: %-10.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-1.4
Net kâr marjı %-1.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +25.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-12.5
ROE %-12.5 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%23.5
FAVÖK marjı %23.5 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%17.5
Hasılat başına brüt kâr %17.5. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-20.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-20.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 12.8x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 12.8x.
PD/DD Oranı
0.68x
Sektor: 1.52x
PD/DD 0.68x — sektör medyanının (1.52x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
18.0x
Sektor: 7.4x
EV/EBITDA 18.0x — sektör medyanının (7.4x) %142 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
6.9x
Net Borç/EBITDA 6.9x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.41x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.5x
Faiz karşılama 0.5x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+93.3
Hasılat yıllık %93.3 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+88.7
Zarar %88.7 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
38/100
Zayıf sağlamlık (38/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
+15.8%
Artı %15.8 beklenen değer (26.77) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 51.00 | EV/EBITDA hedefi: 9.55
Damodaran Değerleme
28/100
Düşük Damodaran skoru (28/100). ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
33/100
Yüksek borç riski (33/100). Faiz karşılama oranı 0.5x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 6.9x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 54/100 | Borç Servis: 34/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.6
ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin (35.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 23.12
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -5.2514 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-4.4x
vs 12.8x
Sektör medyanının %134 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.68x
vs 1.52x
Sektörden %55 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
18.0x
vs 7.4x
Sektörden %142 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.6
vs %35.0 WACC
ROIC 33.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-20.6
vs %8.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-20.6