/
Giriş Yap
BERA
BERA
Holding
Pusula Sağlamlık ?
60/100
Güçlü
Potansiyel ?
+54.0%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
63/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
5.2%
DCF Değer ?
4.50
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺35.7
Ucuz
Veri ?
3395
2012-11-23 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %624.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %14.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-0.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-47M | ₺-49M | %-624.8 | ₺4.8B | ₺5.0B | %-0.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-9M | ₺-9M | %-101.3 | ₺4.1B | ₺4.4B | %-0.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺664M | ₺730M | %+91.3 | ₺3.6B | ₺4.0B | %11.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺330M | ₺382M | %-3.2 | ₺5.0B | ₺5.8B | %6.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-350M | ₺-394M | — | ₺4.7B | ₺5.3B | %-6.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (17.23), TRAMA-99 çizgisinin %5.6 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 17.229999542236328
TRAMA: 16.3183
Fark: %+5.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-1.0
Net kâr marjı %-1.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -0.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.3
ROE %2.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%7.6
FAVÖK marjı %7.6 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%25.4
Hasılat başına brüt kâr %25.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
14.4x
Sektor: 24.6x
F/K 14.4x — sektör medyanının (24.6x) %42 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.48x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.48x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.3x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 5.3x — sektör medyanının (10.7x) %51 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.68x
Cari oran 2.68x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.8x
Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.07x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
5.1x
Faiz karşılama 5.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-4.0
Hasılat yıllık %-4.0 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-114.3
Net kâr yıllık %-114.3 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
60/100
İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+54.0%
Artı %54.0 beklenen değer (30.34) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 21.70 | PD/DD hedefi: 59.10 | EV/EBITDA hedefi: 39.93 | DCF hedefi: 4.93
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%5.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
63/100
Orta düzey borç riski (63/100). Faiz karşılama oranı 5.1x — güçlü. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 94/100 | Kalite: 40/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.2
ROIC (%5.2) sermaye maliyetinin (38.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.50
DCF (4.50) güncel fiyatın %77.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 19.70
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺35.7
Graham değeri (₺35.7) güncel fiyatın %81.2 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
14.4x
vs 24.6x
Sektör medyanının %42 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.48x
vs 2.18x
Sektörden %78 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.3x
vs 10.7x
Sektörden %51 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.2
vs %38.6 WACC
ROIC 33.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%5.4
vs %15.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.4