/
Giriş Yap
BE
BEGYO
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
55/100
Orta
Potansiyel ?
+33.4%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
80/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
2.0%
DCF Değer ?
0.31
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺9.9
Ucuz
Veri ?
554
2023-12-08 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %217.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %96.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-1.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-23M | ₺-24M | %-217.1 | ₺62M | ₺64M | %-1.8 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-19M | ₺-21M | %-666.0 | ₺31M | ₺33M | %-1.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺3M | ₺4M | %-99.5 | ₺28M | ₺31M | %0.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺614M | ₺710M | %+68.0 | ₺339M | ₺392M | %75.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺375M | ₺422M | — | ₺681M | ₺768M | %36.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (4.40), TRAMA-99 çizgisinin %13.8 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 4.400000095367432
TRAMA: 5.1035
Fark: %-13.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-37.3
Net kâr marjı %-37.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +25.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.8
ROE %-0.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-70.4
FAVÖK marjı %-70.4 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%52.4
Hasılat başına brüt kâr %52.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%11.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %11.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
6.2x
Sektor: 16.5x
F/K 6.2x — sektör medyanının (16.5x) %62 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.71x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.71x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.9x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 6.9x — sektör medyanının (10.4x) %34 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
11.14x
Cari oran 11.14x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
162.7x
Faiz karşılama 162.7x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-81.8
Hasılat yıllık %-81.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-103.7
Net kâr yıllık %-103.7 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
55/100
Orta düzey sağlamlık (55/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+33.4%
Artı %33.4 beklenen değer (5.87) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 11.06 | EV/EBITDA hedefi: 6.67 | DCF hedefi: 1.10
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%2.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
80/100
Düşük borç riski (80/100). Faiz karşılama oranı 162.7x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 62/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.0
ROIC (%2.0) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.31
DCF (0.31) güncel fiyatın %93.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 4.40
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺9.9
Graham değeri (₺9.9) güncel fiyatın %125.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
6.2x
vs 16.5x
Sektör medyanının %62 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.71x
vs 1.79x
Sektörden %60 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.9x
vs 10.4x
Sektörden %34 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.0
vs %38.1 WACC
ROIC 36.0 baz puan sermaye maliyetinin altında