/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
55/100
Güçlü
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
77/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1185 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+25.9%
ROIC ?
0.0%
DCF Değer ?
0.13
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
587
2023-12-08 → 2026-04-16
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%61.2
VaR 95% ?
%6.80
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.42
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%79.8
08.05.2025 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
-0.00
Parametrik%6.80
Historik%9.86
Cornish-Fisher%6.66
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %217.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %96.2 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-1.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-23M | ₺-24M | %-217.1 | ₺62M | ₺64M | %-1.8 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-19M | ₺-21M | %-666.0 | ₺31M | ₺33M | %-1.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺3M | ₺4M | %-93.8 | ₺28M | ₺31M | %0.3 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-58M | ₺-59M | %-108.3 | ₺30M | ₺30M | %-4.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺614M | ₺710M | %+161.6 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺230M | ₺271M | %-35.8 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺375M | ₺422M | — | ₺681M | ₺768M | %36.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (4.37), TRAMA-99 çizgisinin %8.6 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat:: 4.369999885559082
TRAMA: 4.7789
Fark: %-8.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-37.3
Net kâr marjı %-37.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +25.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.0
ROE %-2.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-70.4
FAVÖK marjı %-70.4 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%52.4
Hasılat başına brüt kâr %52.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%11.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %11.7'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 15.4x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.4x.
PD/DD Oranı
0.71x
Sektör: 1.97x
PD/DD 0.71x — sektör medyanının (1.97x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
26.2x
Sektör: 8.9x
EV/EBITDA 26.2x — sektör medyanının (8.9x) %194 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
11.14x
Cari oran 11.14x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
718.2x
Faiz karşılama 718.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-95.6
Hasılat yıllık %-95.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-103.7
Net kâr yıllık %-103.7 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
55/100
İyi sağlamlık (55/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+25.9%
Artı %25.9 beklenen değer (5.50) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 12.14 | EV/EBITDA hedefi: 1.49 | DCF hedefi: 1.09
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%0.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
77/100
Düşük borç riski (77/100). Faiz karşılama oranı 718.2x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 40/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%0.0
ROIC (%0.0) sermaye maliyetinin (43.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.13
DCF (0.13) güncel fiyatın %97.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 4.37
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1185 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-36.9x
vs 15.4x
Sektör medyanının %340 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.71x
vs 1.97x
Sektörden %64 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
26.2x
vs 8.9x
Sektörden %194 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%0.0
vs %43.5 WACC
ROIC 43.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-64.3
vs %90.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-64.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.