/
Giriş Yap
BA
BASGZ
Pusula Sağlamlık Skoru?
38/100
Zayıf
Potansiyel?
-5.5%
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
52/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
ROIC ?
1.9%
DCF Değer ?
0.23
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺54.0
Makul
Veri ?
1192
2021-06-11 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%35.0
VaR 95% ?
%3.37
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.88
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%3.98
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%13.6
10.06.2025 → 19.06.2025
Çarpıklık ?
0.74
Parametrik%3.37
Historik%3.03
Cornish-Fisher%2.80
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (50.10), TRAMA-99 çizgisinin %14.4 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 50.099998474121094
TRAMA: 43.8039
Diff: %+14.4
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%5.4
Net kâr marjı %5.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -2.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.0
ROE %9.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%1.1
FAVÖK marjı %1.1 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%-7.8
Hasılat başına brüt kâr %-7.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
15.0x
Sector: 15.9x
F/K 15.0x — sektör medyanına (15.9x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.29x
Sector: 1.77x
PD/DD 1.29x — sektör medyanı (1.77x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
10.0x
Sector: 10.2x
EV/EBITDA 10.0x — sektör medyanı (10.2x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.20x
Cari oran 0.20x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.8x
Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.10x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.1x
Faiz karşılama 4.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-4.6
Hasılat yıllık %-4.6 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+161.0
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 1.4B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -440.2M).
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
38/100
Zayıf sağlamlık (38/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-5.5%
Eksi %5.5 beklenen değer (47.33) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 68.49 | EV/EBITDA hedefi: 50.97 | DCF hedefi: 12.52
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%1.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 4.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.9
ROIC (%1.9) sermaye maliyetinin (37.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.23
DCF (0.23) güncel fiyatın %99.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 50.10
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺54.0
Graham değeri (₺54.0) güncel fiyata yakın (%+7.8). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
15.0x
vs 15.9x
Sektör medyanının %6 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.29x
vs 1.77x
Sektörden %27 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
10.0x
vs 10.2x
Sektörden %2 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.9
vs %37.6 WACC
ROIC 35.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.1
vs %9.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.1