/
Giriş Yap
BASGZ
BAŞKENT DOĞALGAZ DAĞITIM GAYRİMENKUL
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
39/100
Zayıf
Potansiyel ?
-2.1%
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
52/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
1.9%
DCF Değer ?
0.23
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
₺54.0
Makul
Veri ?
1182
2021-06-11 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %43.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %22.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %0.6 → %-7.8 (daraldı)
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %388 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺381M | ₺398M | %-43.7 | ₺7.1B | ₺7.4B | %5.6 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺662M | ₺706M | %-66.7 | ₺8.9B | ₺9.5B | %10.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺1.9B | ₺2.1B | %+193.1 | ₺14.8B | ₺16.3B | %31.6 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-625M | ₺-723M | %-154.7 | ₺7.4B | ₺8.6B | %-13.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺1.1B | ₺1.3B | %-24.8 | ₺6.8B | ₺8.0B | %24.9 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺1.4B | ₺1.8B | %+45.8 | ₺15.3B | ₺18.9B | %32.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.1B | ₺1.2B | %-14.7 | ₺16.5B | ₺18.6B | %16.7 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺-1.1B | ₺-1.4B | %-599.3 | ₺3.8B | ₺5.0B | %-326.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (47.40), TRAMA-99 çizgisinin %9.9 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 47.400001525878906
TRAMA: 43.1272
Fark: %+9.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%5.4
Net kâr marjı %5.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -2.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%9.0
ROE %9.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%1.1
FAVÖK marjı %1.1 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%-7.8
Hasılat başına brüt kâr %-7.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.8'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
14.2x
Sektor: 16.5x
F/K 14.2x — sektör medyanına (16.5x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.22x
Sektor: 1.79x
PD/DD 1.22x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
9.5x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 9.5x — sektör medyanı (10.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.20x
Cari oran 0.20x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
0.8x
Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.10x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.1x
Faiz karşılama 4.1x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-4.6
Hasılat yıllık %-4.6 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+161.0
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q1 (Oca-Mar)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q1 (Oca-Mar) (ort. kâr 1.4B). En zayıf çeyrek: Q3 (Tem-Eyl) (ort. kâr -440.2M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-2.1%
Eksi %2.1 beklenen değer (46.40) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 69.22 | EV/EBITDA hedefi: 52.05 | DCF hedefi: 11.85
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%1.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
52/100
Orta düzey borç riski (52/100). Faiz karşılama oranı 4.1x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 43/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.9
ROIC (%1.9) sermaye maliyetinin (37.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.23
DCF (0.23) güncel fiyatın %99.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 47.40
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺54.0
Graham değeri (₺54.0) güncel fiyata yakın (%+13.9). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
14.2x
vs 16.5x
Sektör medyanının %14 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.22x
vs 1.79x
Sektörden %32 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.5x
vs 10.4x
Sektörden %9 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.9
vs %37.6 WACC
ROIC 35.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.1
vs %9.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.1