/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
54/100
Orta
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
86/100
Piotroski ?
8/9
Güçlü
Graham ?
₺12.6
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-4.4%
ROIC ?
11.4%
DCF Değer ?
5.05
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
3503
2012-08-09 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%51.5
VaR 95% ?
%5.15
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.36
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.46
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%33.1
27.08.2025 → 02.04.2026
Çarpıklık ?
0.92
Parametrik%5.15
Historik%3.82
Cornish-Fisher%4.13
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr sabit (%-2.1) — büyüme enflasyonla paralel
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %50 arttı — gerçek sermaye birikimi
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺98M | ₺102M | %-2.1 | ₺2.8B | ₺2.9B | %5.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺98M | ₺104M | %-3.1 | ₺2.8B | ₺3.0B | %5.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺98M | ₺108M | %+7.8 | ₺2.8B | ₺3.1B | %5.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺98M | ₺100M | %-56.2 | ₺2.8B | ₺2.9B | %5.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-197M | ₺-228M | %-197.9 | ₺2.8B | ₺3.2B | %-10.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-197M | ₺-233M | %-195.4 | ₺2.8B | ₺3.3B | %-10.6 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺-197M | ₺-244M | %-209.7 | ₺2.8B | ₺3.4B | %-10.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-197M | ₺-222M | %-148.1 | ₺2.8B | ₺3.1B | %-10.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (14.60), TRAMA-99 çizgisi (14.47) ile yakın seviyede (%+0.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 14.600000381469727
TRAMA: 14.4699
Fark: %+0.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%3.5
Net kâr marjı %3.5 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.0
ROE %5.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.8
FAVÖK marjı %8.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%15.7
Hasılat başına brüt kâr %15.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%6.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %6.0'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
24.6x
Sektör: 22.0x
F/K 24.6x — sektör medyanının (22.0x) %12 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.23x
Sektör: 1.86x
PD/DD 1.23x — sektör medyanının (1.86x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
9.5x
Sektör: 8.9x
EV/EBITDA 9.5x — sektör medyanının (8.9x) %6 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.16x
Cari oran 2.16x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.1x
Net Borç/EBITDA 0.1x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
8.4x
Faiz karşılama 8.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+2.1
Hasılat yıllık %2.1 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+149.7
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 84.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -49.7M).
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-4.4%
Eksi %4.4 beklenen değer (13.95) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 12.22 | PD/DD hedefi: 22.32 | EV/EBITDA hedefi: 13.76 | DCF hedefi: 5.05
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%11.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
86/100
Düşük borç riski (86/100). Faiz karşılama oranı 8.4x — güçlü. Borç/EBITDA 0.1x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 40/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%11.4
ROIC (%11.4) sermaye maliyetinin (43.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.05
DCF (5.05) güncel fiyatın %65.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 14.60
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
8/9
Güçlü Piotroski F-Score (8/9). Karlılık, kaldıraç ve operasyonel verimlilik kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Güçlü
Graham İçsel Değer
₺12.6
Güncel fiyat Graham değerinin %13.7 üzerinde (₺12.6) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
24.6x
vs 22.0x
Sektör medyanının %12 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.23x
vs 1.86x
Sektörden %34 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.5x
vs 8.9x
Sektörden %6 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%11.4
vs %43.9 WACC
ROIC 32.5 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.5
vs %8.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.5
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.