/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
39/100
Zayıf
Damodaran ?
29/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
36/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.0706 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+9.2%
ROIC ?
-3.1%
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
6670
2000-05-10 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%46.1
VaR 95% ?
%4.63
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.60
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.56
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%21.2
15.04.2025 → 23.06.2025
Çarpıklık ?
0.58
Parametrik%4.63
Historik%3.82
Cornish-Fisher%4.03
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %169.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %18.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %228 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-15.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-91M | ₺-105M | %-169.1 | ₺1.1B | ₺1.3B | %-15.8 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-128M | ₺-152M | %-744.2 | ₺901M | ₺1.1B | %-23.4 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺19M | ₺24M | %-77.6 | ₺1.2B | ₺1.5B | %3.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-93M | ₺-105M | %-686.1 | ₺1.2B | ₺1.3B | %-16.0 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺14M | ₺18M | %-7.9 | ₺1.2B | ₺1.6B | %2.0 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺14M | ₺19M | %-5.6 | ₺1.2B | ₺1.8B | %2.0 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺14M | ₺21M | %+16.9 | ₺1.2B | ₺1.9B | %2.0 |
| 2023/12 | %24 | ×1.29 | ₺14M | ₺18M | %-64.7 | ₺1.2B | ₺1.6B | %2.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (46.86), TRAMA-99 çizgisinin %25.9 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 46.86000061035156
TRAMA: 37.2163
Fark: %+25.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-8.3
Net kâr marjı %-8.3 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +6.0 puan artış.
FAVÖK Marjı
%0.8
FAVÖK marjı %0.8 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%2.9
Hasılat başına brüt kâr %2.9. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.8'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 21.4x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 21.4x.
PD/DD Oranı
1.47x
Sektör: 2.74x
PD/DD 1.47x — sektör medyanının (2.74x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
21.2x
Sektör: 11.9x
EV/EBITDA 21.2x — sektör medyanının (11.9x) %79 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Net Borç / EBITDA
6.5x
Net Borç/EBITDA 6.5x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.45x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.4x
Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-11.6
Hasılat yıllık %-11.6 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-764.0
Net kâr yıllık %-764.0 gerilemiş (2024/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
39/100
Zayıf sağlamlık (39/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
+9.2%
Artı %9.2 beklenen değer (51.17) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 84.41 | EV/EBITDA hedefi: 26.22
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%-3.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
36/100
Yüksek borç riski (36/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 6.5x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 54/100 | Borç Servis: 36/100 | Kalite: 26/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-3.1
ROIC (%-3.1) sermaye maliyetinin (37.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.1
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor.
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.0706 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-11.5x
vs 21.4x
Sektör medyanının %154 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.47x
vs 2.74x
Sektörden %46 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
21.2x
vs 11.9x
Sektörden %79 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-3.1
vs %37.1 WACC
ROIC 40.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-6.7
vs %3.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-6.7
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.