/
Giriş Yap
AZTEK
AZTEK TEKNOLOJİ ÜRÜNLERİ
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
43/100
Orta
Potansiyel ?
+9.9%
Damodaran ?
40/100
Dalio Risk ?
49/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
14.4%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0000 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
888
2022-08-17 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %409.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %16.8 → %13.2 (daraldı)
Reel ROE %-17.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-91M | ₺-95M | %-409.5 | ₺2.0B | ₺2.1B | %-17.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺29M | ₺31M | %+945.4 | ₺2.0B | ₺2.1B | %5.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺3M | ₺3M | %-95.7 | ₺1.7B | ₺1.8B | %0.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺60M | ₺69M | %-42.8 | ₺2.4B | ₺2.8B | %13.9 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺107M | ₺121M | — | ₺2.7B | ₺3.1B | %22.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (4.35), TRAMA-99 çizgisinin %8.2 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 4.349999904632568
TRAMA: 4.7379
Fark: %-8.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-4.6
Net kâr marjı %-4.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -6.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.8
ROE %-2.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.8
FAVÖK marjı %5.8 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%13.2
Hasılat başına brüt kâr %13.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-1.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-1.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.0x.
PD/DD Oranı
2.03x
Sektor: 2.26x
PD/DD 2.03x — sektör medyanı (2.26x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
7.3x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 7.3x — sektör medyanı (9.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.67x
Cari oran 1.67x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
2.5x
Net Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.94x
Borç/Özkaynak 0.94x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-18.2
Hasılat yıllık %-18.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-252.9
Net kâr yıllık %-252.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
43/100
Orta düzey sağlamlık (43/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+9.9%
Artı %9.9 beklenen değer (4.78) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.80 | EV/EBITDA hedefi: 5.57
Damodaran Değerleme
40/100
Düşük Damodaran skoru (40/100). ROIC (%14.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.5x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 57/100 | Kalite: 47/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%14.4
ROIC (%14.4) sermaye maliyetinin (36.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 4.35
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0000 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 19.0x
Sektör medyanının %363 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.03x
vs 2.26x
Sektörden %10 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.3x
vs 9.4x
Sektörden %22 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%14.4
vs %36.4 WACC
ROIC 22.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.0
vs %10.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.0