/
Giriş Yap
AY
AYGAZ
Pusula Sağlamlık Skoru?
54/100
Orta
Potansiyel?
+14.8%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
81/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
2.6%
DCF Değer ?
15.52
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺354.3
Makul
Veri ?
5597
2004-05-20 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Orta
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%31.9
VaR 95% ?
%3.07
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%4.44
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.56
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%22.6
28.03.2025 → 07.05.2025
Çarpıklık ?
-0.23
Parametrik%3.07
Historik%3.18
Cornish-Fisher%3.14
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (264.75), TRAMA-99 çizgisinin %8.7 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 264.75
TRAMA: 243.4908
Diff: %+8.7
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%4.8
Net kâr marjı %4.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +4.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%5.8
ROE %5.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.3
FAVÖK marjı %8.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%10.1
Hasılat başına brüt kâr %10.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-0.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-0.4'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
12.6x
Sector: 16.0x
F/K 12.6x — sektör medyanına (16.0x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.00x
Sector: 1.98x
PD/DD 1.00x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
7.7x
Sector: 9.4x
EV/EBITDA 7.7x — sektör medyanı (9.4x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.31x
Cari oran 1.31x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Faiz Karşılama Oranı
8.5x
Faiz karşılama 8.5x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+4.6
Hasılat yıllık %4.6 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+180.5
Net kâr yıllık %180.5 artmış (2025/12) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+14.8%
Artı %14.8 beklenen değer (303.83) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 303.56 | PD/DD hedefi: 533.69 | EV/EBITDA hedefi: 325.17 | DCF hedefi: 66.19
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
81/100
Düşük borç riski (81/100). Faiz karşılama oranı 8.5x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 66/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.6
ROIC (%2.6) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
15.52
DCF (15.52) güncel fiyatın %94.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 264.75
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺354.3
Graham değeri (₺354.3) güncel fiyatın %33.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
12.6x
vs 16.0x
Sektör medyanının %21 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.00x
vs 1.98x
Sektörden %50 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.7x
vs 9.4x
Sektörden %19 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.6
vs %40.8 WACC
ROIC 38.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%5.1
vs %8.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.1