/
Giriş Yap
AYEN
AYEN ENERJİ
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
56/100
Güçlü
Potansiyel ?
+27.4%
Damodaran ?
40/100
Dalio Risk ?
50/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
67%
ROIC ?
3.3%
DCF Değer ?
29.35
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺35.8
Makul
Veri ?
6596
2000-07-07 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %211.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %18.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %25.6 → %2.1 (daraldı)
Reel ROE %-4.7 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-193M | ₺-201M | %-211.1 | ₺2.0B | ₺2.1B | %-4.7 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺170M | ₺181M | %+160.3 | ₺1.6B | ₺1.7B | %4.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺63M | ₺70M | %-73.5 | ₺1.8B | ₺2.0B | %1.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺227M | ₺263M | %+254.4 | ₺2.2B | ₺2.6B | %7.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺66M | ₺74M | — | ₺2.1B | ₺2.4B | %2.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (27.80), TRAMA-99 çizgisinin %5.5 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 27.799999237060547
TRAMA: 26.3565
Fark: %+5.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-9.8
Net kâr marjı %-9.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -20.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.3
ROE %0.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%21.1
FAVÖK marjı %21.1 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%2.1
Hasılat başına brüt kâr %2.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%32.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %32.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
28.8x
Sektor: 19.9x
F/K 28.8x — sektör medyanının (19.9x) %45 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.47x
Sektor: 1.77x
PD/DD 0.47x — sektör medyanının (1.77x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.3x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 6.3x — sektör medyanı (8.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.91x
Cari oran 0.91x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
3.2x
Net Borç/EBITDA 3.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.44x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.4x
Faiz karşılama 3.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-10.7
Hasılat yıllık %-10.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-184.9
Net kâr yıllık %-184.9 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+27.4%
Artı %27.4 beklenen değer (35.41) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 10.86 | PD/DD hedefi: 83.40 | EV/EBITDA hedefi: 36.70 | DCF hedefi: 29.35
Damodaran Değerleme
40/100
Düşük Damodaran skoru (40/100). ROIC (%3.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
50/100
Yüksek borç riski (50/100). Faiz karşılama oranı 3.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 3.2x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 76/100 | Borç Servis: 57/100 | Kalite: 51/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.3
ROIC (%3.3) sermaye maliyetinin (33.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %33.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
29.35
DCF (29.35) güncel fiyatla (%+5.6) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 27.80
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺35.8
Graham değeri (₺35.8) güncel fiyatın %28.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
28.8x
vs 19.9x
Sektör medyanının %45 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.47x
vs 1.77x
Sektörden %73 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.3x
vs 8.4x
Sektörden %24 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.3
vs %33.4 WACC
ROIC 30.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.5
vs %30.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.5