/
Giriş Yap
AY
Pusula Sağlamlık Skoru?
60/100
Güçlü
Potansiyel?
+58.2%
Damodaran ?
45/100
Dalio Risk ?
42/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
ROIC ?
2.2%
DCF Değer ?
30.17
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.0054 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
1218
2021-04-30 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%38.6
VaR 95% ?
%3.89
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.55
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.25
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%25.1
14.03.2025 → 19.06.2025
Çarpıklık ?
-0.16
Parametrik%3.89
Historik%3.46
Cornish-Fisher%3.95
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (24.80), TRAMA-99 çizgisinin %17.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Price: 24.799999237060547
TRAMA: 21.0887
Diff: %+17.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%5.1
Net kâr marjı %5.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +6.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-8.3
ROE %-8.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%90.8
FAVÖK marjı %90.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%23.2
Hasılat başına brüt kâr %23.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%54.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %54.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 20.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 20.7x.
PD/DD Oranı
0.49x
Sector: 1.79x
PD/DD 0.49x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.3x
Sector: 8.4x
EV/EBITDA 5.3x — sektör medyanının (8.4x) %37 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.01x
Cari oran 1.01x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
6.1x
Net Borç/EBITDA 6.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.25x
Borç/Özkaynak 1.25x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.2x
Faiz karşılama 1.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+125.7
Hasılat yıllık %125.7 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+79.5
Zarar %79.5 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
60/100
İyi sağlamlık (60/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+58.2%
Artı %58.2 beklenen değer (39.22) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 74.40 | EV/EBITDA hedefi: 39.33 | DCF hedefi: 30.17
Damodaran Değerleme
45/100
Düşük Damodaran skoru (45/100). ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
42/100
Yüksek borç riski (42/100). Faiz karşılama oranı 1.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 6.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 74/100 | Borç Servis: 40/100 | Kalite: 40/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.2
ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin (32.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
30.17
DCF modeli 30.17 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %21.7 ucuz.
Mevcut fiyat: 24.80
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.0054 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-6.2x
vs 20.7x
Sektör medyanının %130 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.49x
vs 1.79x
Sektörden %73 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.3x
vs 8.4x
Sektörden %37 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.2
vs %32.2 WACC
ROIC 29.9 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-23.0
vs %59.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-23.0