/
Giriş Yap
AYDEM
AYDEM YENİLENEBİLİR ENERJİ
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
70/100
Güçlü
Potansiyel ?
+69.7%
Damodaran ?
53/100
Dalio Risk ?
48/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
2.7%
DCF Değer ?
67.11
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺30.4
Makul
Veri ?
1208
2021-04-30 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %343.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %52.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %43.8 → %23.2 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺169M | ₺177M | %+343.8 | ₺3.3B | ₺3.5B | %1.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-37M | ₺-40M | %-122.5 | ₺2.1B | ₺2.3B | %-0.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺161M | ₺177M | %-44.6 | ₺3.5B | ₺3.8B | %2.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺277M | ₺320M | %-98.1 | ₺1.8B | ₺2.0B | %2.7 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-15.2B | ₺-17.1B | — | ₺1.5B | ₺1.6B | %-222.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (25.32), TRAMA-99 çizgisinin %24.8 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 25.31999969482422
TRAMA: 20.2897
Fark: %+24.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%5.1
Net kâr marjı %5.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +6.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.9
ROE %0.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%90.8
FAVÖK marjı %90.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%23.2
Hasılat başına brüt kâr %23.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%100.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %100.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
31.3x
Sektor: 19.9x
F/K 31.3x — sektör medyanının (19.9x) %57 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.50x
Sektor: 1.77x
PD/DD 0.50x — sektör medyanının (1.77x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
3.7x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 3.7x — sektör medyanının (8.4x) %56 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.01x
Cari oran 1.01x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
4.2x
Net Borç/EBITDA 4.2x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
1.25x
Borç/Özkaynak 1.25x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
1.6x
Faiz karşılama 1.6x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+90.8
Hasılat yıllık %90.8 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-38.8
Net kâr yıllık %-38.8 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
70/100
İyi sağlamlık (70/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+69.7%
Artı %69.7 beklenen değer (42.97) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 10.33 | PD/DD hedefi: 75.96 | EV/EBITDA hedefi: 57.30 | DCF hedefi: 67.11
Damodaran Değerleme
53/100
Orta Damodaran skoru (53/100). ROIC (%2.7) – WACC (%32.3) farkı -29.6 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
48/100
Yüksek borç riski (48/100). Faiz karşılama oranı 1.6x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.2x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 80/100 | Borç Servis: 45/100 | Kalite: 52/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.7
ROIC (%2.7) sermaye maliyetinin (32.3%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.3
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
67.11
DCF modeli 67.11 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %165.1 ucuz.
Mevcut fiyat: 25.32
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺30.4
Graham değeri (₺30.4) güncel fiyatın %20.1 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
31.3x
vs 19.9x
Sektör medyanının %57 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.50x
vs 1.77x
Sektörden %72 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.7x
vs 8.4x
Sektörden %56 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.7
vs %32.3 WACC
ROIC 29.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%5.3
vs %98.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %5.3