/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
70/100
Güçlü
Damodaran ?
56/100
Dalio Risk ?
53/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.0054 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+104.0%
ROIC ?
2.5%
DCF Değer ?
104.82
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
1240
2021-04-30 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%38.4
VaR 95% ?
%3.77
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.42
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.75
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%15.9
15.04.2025 → 19.06.2025
Çarpıklık ?
0.27
Parametrik%3.77
Historik%3.28
Cornish-Fisher%3.54
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %343.8 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %52.4 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %43.8 → %23.2 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺169M | ₺177M | %+343.8 | ₺3.3B | ₺3.5B | %1.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-37M | ₺-40M | %-122.5 | ₺2.1B | ₺2.3B | %-0.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺161M | ₺177M | %-94.4 | ₺3.5B | ₺3.8B | %2.1 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-3.1B | ₺-3.2B | %-1093.8 | ₺3.3B | ₺3.4B | %-33.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺277M | ₺320M | %-91.1 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺3.0B | ₺3.6B | %-79.1 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-15.2B | ₺-17.1B | — | ₺1.5B | ₺1.6B | %-169.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (29.46), TRAMA-99 çizgisinin %19.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 29.459999084472656
TRAMA: 24.6336
Fark: %+19.6
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%5.1
Net kâr marjı %5.1 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +6.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-8.3
ROE %-8.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%90.8
FAVÖK marjı %90.8 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%23.2
Hasılat başına brüt kâr %23.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%54.5
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %54.5'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 20.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 20.7x.
PD/DD Oranı
0.58x
Sektör: 2.04x
PD/DD 0.58x — sektör medyanının (2.04x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
5.8x
Sektör: 9.3x
EV/EBITDA 5.8x — sektör medyanının (9.3x) %38 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.01x
Cari oran 1.01x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
6.1x
Net Borç/EBITDA 6.1x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.25x
Borç/Özkaynak 1.25x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.5x
Faiz karşılama 2.5x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+125.7
Hasılat yıllık %125.7 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-38.8
Net kâr yıllık %-38.8 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
70/100
İyi sağlamlık (70/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+104.0%
Artı %104.0 beklenen değer (60.09) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 88.38 | EV/EBITDA hedefi: 47.68 | DCF hedefi: 88.38
Damodaran Değerleme
56/100
Orta Damodaran skoru (56/100). ROIC (%2.5) – WACC (%16.8) farkı -14.3 baz puan. Değer yaratma kapasitesi sınırlı.
Orta
Dalio Risk Analizi
53/100
Orta düzey borç riski (53/100). Faiz karşılama oranı 2.5x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 6.1x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 46/100 | Borç Servis: 53/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.5
ROIC (%2.5) sermaye maliyetinin (16.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %16.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
104.82
DCF modeli 104.82 hedef değer üretmiş — güncel fiyata göre %255.8 ucuz.
Mevcut fiyat: 29.46
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -4.0054 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-7.4x
vs 20.7x
Sektör medyanının %136 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.58x
vs 2.04x
Sektörden %71 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
5.8x
vs 9.3x
Sektörden %38 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.5
vs %16.8 WACC
ROIC 14.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-23.0
vs %59.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-23.0
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.