/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
41/100
Orta
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
38/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5850 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+11.4%
ROIC ?
3.4%
DCF Değer ?
1.27
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
3680
2011-12-06 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%66.5
VaR 95% ?
%6.69
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%9.55
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%7.38
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%40.8
30.09.2025 → 10.12.2025
Çarpıklık ?
0.60
Parametrik%6.69
Historik%5.80
Cornish-Fisher%5.91
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %130.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %23.3 → %4.8 (daraldı)
Reel özkaynak son 7 çeyrekte %22 eridi — enflasyon karşısında değer kaybı
Reel ROE %-7.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-23M | ₺-24M | %-130.6 | ₺375M | ₺391M | %-7.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-74M | ₺-79M | %-223.7 | ₺363M | ₺387M | %-26.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-58M | ₺-64M | %-2168.2 | ₺425M | ₺468M | %-20.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-3M | ₺-3M | %-101.3 | ₺581M | ₺593M | %-1.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-202M | ₺-234M | %-222.4 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-162M | ₺-191M | %-525.6 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-40M | ₺-45M | — | ₺445M | ₺501M | %-11.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (4.22), TRAMA-99 çizgisinin %19.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 4.21999979019165
TRAMA: 3.5378
Fark: %+19.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-6.2
Net kâr marjı %-6.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +14.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-13.8
ROE %-13.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%29.0
FAVÖK marjı %29.0 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%4.8
Hasılat başına brüt kâr %4.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%12.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %12.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 15.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.0x.
PD/DD Oranı
0.97x
Sektör: 2.29x
PD/DD 0.97x — sektör medyanının (2.29x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
9.9x
Sektör: 7.9x
EV/EBITDA 9.9x — sektör medyanının (7.9x) %26 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.31x
Cari oran 1.31x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
4.5x
Net Borç/EBITDA 4.5x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.78x
Borç/Özkaynak 0.78x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.7x
Faiz karşılama 0.7x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+30.7
Hasılat yıllık %30.7 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+88.6
Zarar %88.6 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
41/100
Orta düzey sağlamlık (41/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+11.4%
Artı %11.4 beklenen değer (4.70) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 9.72 | EV/EBITDA hedefi: 3.34 | DCF hedefi: 1.27
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%3.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
38/100
Yüksek borç riski (38/100). Faiz karşılama oranı 0.7x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 4.5x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 62/100 | Borç Servis: 42/100 | Kalite: 29/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%3.4
ROIC (%3.4) sermaye maliyetinin (35.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.27
DCF (1.27) güncel fiyatın %69.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 4.22
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5850 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-7.2x
vs 15.0x
Sektör medyanının %148 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.97x
vs 2.29x
Sektörden %58 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.9x
vs 7.9x
Sektörden %26 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%3.4
vs %35.5 WACC
ROIC 32.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-9.1
vs %11.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-9.1
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.