/
Giriş Yap
AVHOL
AVRUPA YATIRIM
Holding
Pusula Sağlamlık ?
70/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+73.1%
Damodaran ?
35/100
Dalio Risk ?
68/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
2.2%
DCF Değer ?
22.55
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺144.1
Ucuz
Veri ?
3356
2013-01-15 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %191.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %56.2 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %27.0 → %-39.0 (daraldı)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %146 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-42.1 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-166M | ₺-173M | %-191.2 | ₺58M | ₺60M | %-42.1 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺178M | ₺189M | %-75.7 | ₺129M | ₺137M | %44.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺707M | ₺778M | %+612.6 | ₺102M | ₺112M | %208.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺94M | ₺109M | %+461.4 | ₺228M | ₺263M | %65.9 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-17M | ₺-19M | — | ₺11M | ₺13M | %-11.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (37.40), TRAMA-99 çizgisinin %12.2 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 37.400001525878906
TRAMA: 42.6112
Fark: %-12.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-286.9
Net kâr marjı %-286.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -424.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%45.1
ROE %45.1 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%-278.5
FAVÖK marjı %-278.5 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%-39.0
Hasılat başına brüt kâr %-39.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%41.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %41.4'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
1.7x
Sektor: 24.6x
F/K 1.7x — sektör medyanının (24.6x) %93 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
0.89x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.89x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
1.3x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 1.3x — sektör medyanının (10.7x) %87 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.62x
Cari oran 2.62x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.2x
Net Borç/EBITDA 0.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.17x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
10.2x
Faiz karşılama 10.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-74.7
Hasılat yıllık %-74.7 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-275.2
Net kâr yıllık %-275.2 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
70/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (70/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+73.1%
Artı %73.1 beklenen değer (64.75) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 112.20 | PD/DD hedefi: 100.10 | EV/EBITDA hedefi: 112.20 | DCF hedefi: 22.55
Damodaran Değerleme
35/100
Düşük Damodaran skoru (35/100). ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
68/100
Orta düzey borç riski (68/100). Faiz karşılama oranı 10.2x — güçlü. Borç/EBITDA 0.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 57/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.2
ROIC (%2.2) sermaye maliyetinin (37.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
22.55
DCF (22.55) güncel fiyatın %39.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 37.40
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺144.1
Graham değeri (₺144.1) güncel fiyatın %285.3 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
1.7x
vs 24.6x
Sektör medyanının %93 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.89x
vs 2.18x
Sektörden %59 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
1.3x
vs 10.7x
Sektörden %87 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.2
vs %37.0 WACC
ROIC 34.7 baz puan sermaye maliyetinin altında