/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
69/100
Güçlü
Damodaran ?
42/100
Dalio Risk ?
74/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3755 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+62.3%
ROIC ?
21.9%
DCF Değer ?
5.86
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
6670
2000-05-10 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%56.2
VaR 95% ?
%5.62
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.03
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.43
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%37.8
11.02.2026 → 06.04.2026
Çarpıklık ?
0.74
Parametrik%5.62
Historik%4.19
Cornish-Fisher%4.74
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %80.7 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %173.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %6.8 → %2.2 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺6M | ₺7M | %-80.7 | ₺2.1B | ₺2.2B | %5.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺33M | ₺35M | %+41.3 | ₺754M | ₺804M | %30.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-22M | ₺-25M | %-161.5 | ₺255M | ₺281M | %-23.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-39M | ₺-40M | %-244.3 | ₺2.2B | ₺2.2B | %-34.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-24M | ₺-28M | %-160.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺39M | ₺46M | %+502.8 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-7M | ₺-8M | — | ₺1.1B | ₺1.3B | %-5.7 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (7.73), TRAMA-99 çizgisinin %25.5 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 7.730000019073486
TRAMA: 6.1614
Fark: %+25.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%0.3
Net kâr marjı %0.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre -4.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-5.0
ROE %-5.0 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%1.9
FAVÖK marjı %1.9 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%2.2
Hasılat başına brüt kâr %2.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.0'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 14.2x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 14.2x.
PD/DD Oranı
0.98x
Sektör: 2.39x
PD/DD 0.98x — sektör medyanının (2.39x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
4.8x
Sektör: 12.1x
EV/EBITDA 4.8x — sektör medyanının (12.1x) %60 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
67.60x
Cari oran 67.60x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+92.3
Hasılat yıllık %92.3 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+126.8
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
69/100
İyi sağlamlık (69/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+62.3%
Artı %62.3 beklenen değer (12.55) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 18.63 | EV/EBITDA hedefi: 19.43 | DCF hedefi: 5.86
Damodaran Değerleme
42/100
Düşük Damodaran skoru (42/100). ROIC (%21.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
74/100
Düşük borç riski (74/100).
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 29/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%21.9
ROIC (%21.9) sermaye maliyetinin (46.0%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %46.0
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
5.86
DCF (5.86) güncel fiyatın %24.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 7.73
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3755 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-20.6x
vs 14.2x
Sektör medyanının %245 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.98x
vs 2.39x
Sektörden %59 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.8x
vs 12.1x
Sektörden %60 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%21.9
vs %46.0 WACC
ROIC 24.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-0.4
vs %1.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-0.4
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.