/
Giriş Yap
ATLAS
ATLAS MENKUL KIYMETLER
Menkul Kıymetler Yatırım Ortaklığı
Pusula Sağlamlık ?
65/100
Güçlü
Potansiyel ?
+58.5%
Damodaran ?
37/100
Dalio Risk ?
61/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
28.9%
DCF Değer ?
0.89
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺9.2
Makul
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %41.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %186.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %9.9 → %6.8 (daraldı)
Reel ROE %30.2 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺33M | ₺35M | %+41.3 | ₺754M | ₺804M | %30.2 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-22M | ₺-25M | %-218.5 | ₺255M | ₺281M | %-23.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-18M | ₺-21M | %-145.1 | ₺1.0B | ₺1.2B | %-20.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺39M | ₺46M | %+503.5 | ₺1.0B | ₺1.2B | %46.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-7M | ₺-8M | — | ₺1.1B | ₺1.3B | %-7.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (8.10), TRAMA-99 çizgisinin %39.0 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 8.100000381469727
TRAMA: 5.8254
Fark: %+39.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%4.3
Net kâr marjı %4.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +13.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%2.5
ROE %2.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.3
FAVÖK marjı %6.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%6.8
Hasılat başına brüt kâr %6.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%0.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %0.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
15.5x
Sektor: 12.1x
F/K 15.5x — sektör medyanının (12.1x) %28 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
1.12x
Sektor: 2.76x
PD/DD 1.12x — sektör medyanının (2.76x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.9x
Sektor: 16.1x
EV/EBITDA 2.9x — sektör medyanının (16.1x) %82 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
420.47x
Cari oran 420.47x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-26.9
Hasılat yıllık %-26.9 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-16.3
Net kâr yıllık %-16.3 gerilemiş — kârlılık baskı altında.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+58.5%
Artı %58.5 beklenen değer (12.84) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 8.78 | PD/DD hedefi: 22.30 | EV/EBITDA hedefi: 24.30 | DCF hedefi: 2.03
Damodaran Değerleme
37/100
Düşük Damodaran skoru (37/100). ROIC (%28.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
61/100
Orta düzey borç riski (61/100).
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 50/100 | Kalite: 36/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%28.9
ROIC (%28.9) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.89
DCF (0.89) güncel fiyatın %89.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 8.10
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺9.2
Graham değeri (₺9.2) güncel fiyata yakın (%+13.6). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
15.5x
vs 12.1x
Sektör medyanının %28 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.12x
vs 2.76x
Sektörden %59 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.9x
vs 16.1x
Sektörden %82 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%28.9
vs %40.8 WACC
ROIC 11.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%1.0
vs %5.5 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %1.0