/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
79/100
Çok Güçlü
Damodaran ?
48/100
Dalio Risk ?
97/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺140.1
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+59.9%
ROIC ?
101.4%
DCF Değer ?
4.52
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
1215
2021-06-09 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%57.5
VaR 95% ?
%5.66
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.13
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.42
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%28.6
01.10.2025 → 23.10.2025
Çarpıklık ?
0.61
Parametrik%5.66
Historik%4.66
Cornish-Fisher%4.93
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %51.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %46.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %92.7 → %82.4 (daraldı)
Reel özkaynak son 7 çeyrekte %71 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %49.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺482M | ₺503M | %-51.4 | ₺1.3B | ₺1.3B | %49.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺971M | ₺1.0B | %+824.6 | ₺2.3B | ₺2.5B | %122.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺102M | ₺112M | %-73.4 | ₺479M | ₺527M | %21.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺412M | ₺421M | %+92.1 | ₺1.3B | ₺1.4B | %37.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺189M | ₺219M | %+312.3 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺45M | ₺53M | %-58.4 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺113M | ₺128M | — | ₺554M | ₺625M | %21.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (144.50), TRAMA-99 çizgisi (140.25) ile yakın seviyede (%+3.0). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 144.5
TRAMA: 140.2539
Fark: %+3.0
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%37.8
Net kâr marjı %37.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -3.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%55.6
ROE %55.6 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%72.3
FAVÖK marjı %72.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%82.4
Hasılat başına brüt kâr %82.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%0.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %0.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
6.9x
Sektör: 22.1x
F/K 6.9x — sektör medyanının (22.1x) %69 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
3.47x
Sektör: 2.71x
PD/DD 3.47x — sektör medyanının (2.71x) %28 üzerinde.
EV/EBITDA
3.3x
Sektör: 8.6x
EV/EBITDA 3.3x — sektör medyanının (8.6x) %62 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.39x
Cari oran 2.39x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
44.6x
Faiz karşılama 44.6x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+139.8
Hasılat yıllık %139.8 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+154.3
Net kâr yıllık %154.3 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
79/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (79/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+59.9%
Artı %59.9 beklenen değer (231.13) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 433.50 | PD/DD hedefi: 132.21 | EV/EBITDA hedefi: 377.96 | DCF hedefi: 36.12
Damodaran Değerleme
48/100
Düşük Damodaran skoru (48/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
97/100
Düşük borç riski (97/100). Faiz karşılama oranı 44.6x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 87/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%101.4
ROIC (%101.4) sermaye maliyetini 57.5 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %43.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.52
DCF (4.52) güncel fiyatın %96.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 144.50
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺140.1
Graham değeri (₺140.1) güncel fiyata yakın (%-3.0). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
6.9x
vs 22.1x
Sektör medyanının %69 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.47x
vs 2.71x
Sektörden %28 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
3.3x
vs 8.6x
Sektörden %62 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%101.4
vs %43.9 WACC
ROIC 57.5 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%36.3
vs %74.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %36.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.