/
Giriş Yap
ATATP
ATP YAZILIM VE TEKNOLOJİ
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
71/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+52.4%
Damodaran ?
46/100
Dalio Risk ?
87/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
57.0%
DCF Değer ?
4.49
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺131.9
Pahalı
Veri ?
1183
2021-06-09 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %51.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %46.6 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %92.7 → %82.4 (daraldı)
Reel özkaynak son 5 çeyrekte %124 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %49.4 — enflasyon sonrası güçlü getiri
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺482M | ₺503M | %-51.4 | ₺1.3B | ₺1.3B | %49.4 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺971M | ₺1.0B | %+824.6 | ₺2.3B | ₺2.5B | %122.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺102M | ₺112M | %-48.9 | ₺479M | ₺527M | %21.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺189M | ₺219M | %+71.6 | ₺607M | ₺702M | %52.5 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺113M | ₺128M | — | ₺554M | ₺625M | %28.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (147.00), TRAMA-99 çizgisi (140.23) ile yakın seviyede (%+4.8). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 147.0
TRAMA: 140.2345
Fark: %+4.8
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%37.8
Net kâr marjı %37.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -3.8 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%44.0
ROE %44.0 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%72.3
FAVÖK marjı %72.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%82.4
Hasılat başına brüt kâr %82.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.9'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
7.9x
Sektor: 19.0x
F/K 7.9x — sektör medyanının (19.0x) %58 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
3.53x
Sektor: 2.26x
PD/DD 3.53x — sektör medyanının %56 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
4.0x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 4.0x — sektör medyanının (9.4x) %58 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
2.39x
Cari oran 2.39x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.02x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
51.5x
Faiz karşılama 51.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+109.9
Hasılat yıllık %109.9 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+154.3
Net kâr yıllık %154.3 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
71/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (71/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+52.4%
Artı %52.4 beklenen değer (224.00) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 441.00 | PD/DD hedefi: 109.18 | EV/EBITDA hedefi: 347.99 | DCF hedefi: 36.75
Damodaran Değerleme
46/100
Düşük Damodaran skoru (46/100). DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
87/100
Düşük borç riski (87/100). Faiz karşılama oranı 51.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 87/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%57.0
ROIC (%57.0) sermaye maliyetini 16.3 puan aşıyor → şirket değer yaratıyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.49
DCF (4.49) güncel fiyatın %96.9 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 147.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺131.9
Güncel fiyat Graham değerinin %10.3 üzerinde (₺131.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
7.9x
vs 19.0x
Sektör medyanının %58 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.53x
vs 2.26x
Sektörden %56 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.0x
vs 9.4x
Sektörden %58 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%57.0
vs %40.8 WACC
ROIC 16.3 baz puan sermaye maliyetini aşıyor
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%37.1
vs %72.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %37.1