/
Giriş Yap
ASELS
ASELSAN ELEKTRONİK
Savunma ve Havacılık
Pusula Sağlamlık ?
34/100
Zayıf
Potansiyel ?
-51.3%
Damodaran ?
18/100
Dalio Risk ?
69/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
10.1%
DCF Değer ?
13.92
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺46.9
Pahalı
Veri ?
1517
2020-02-06 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %70.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %25.6 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %29.9 → %33.7 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺4.0B | ₺4.3B | %+70.1 | ₺29.6B | ₺31.5B | %9.5 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺2.3B | ₺2.5B | %-19.0 | ₺22.8B | ₺25.1B | %5.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺2.7B | ₺3.1B | %-15.0 | ₺29.1B | ₺33.6B | %8.6 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺3.1B | ₺3.6B | %-64.8 | ₺26.1B | ₺30.8B | %11.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺9.2B | ₺10.3B | — | ₺59.5B | ₺67.1B | %26.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (322.00), TRAMA-99 çizgisinin %17.6 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 322.0
TRAMA: 273.8561
Fark: %+17.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%13.5
Net kâr marjı %13.5 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +3.5 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.8
ROE %3.8 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%6.3
FAVÖK marjı %6.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%33.7
Hasılat başına brüt kâr %33.7. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-9.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-9.9'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektor: 14.1x
F/K 100.0x — sektör medyanının (14.1x) %607 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
7.77x
Sektor: 2.81x
PD/DD 7.77x — sektör medyanının %177 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.34x
Cari oran 1.34x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Faiz Karşılama Oranı
1.4x
Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+13.3
Hasılat yıllık %13.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+29.9
Net kâr yıllık %29.9 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
34/100
Zayıf sağlamlık (34/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-51.3%
Eksi %51.3 beklenen değer (140.30) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 72.00 | PD/DD hedefi: 105.94 | EV/EBITDA hedefi: 81.53 | DCF hedefi: 72.00
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%10.1) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
69/100
Orta düzey borç riski (69/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 35/100 | Kalite: 83/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%10.1
ROIC (%10.1) sermaye maliyetinin (40.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.2
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
13.92
DCF (13.92) güncel fiyatın %95.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 288.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺46.9
Güncel fiyat Graham değerinin %83.7 üzerinde (₺46.9) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 14.1x
Sektör medyanının %607 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
7.77x
vs 2.81x
Sektörden %177 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
234.9x
vs 66.5x
Sektörden %253 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%10.1
vs %40.2 WACC
ROIC 30.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%11.2
vs %5.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %11.2