/
Giriş Yap
ARSAN
ARSAN TEKSTİL TİCARET VE
Tekstil
Pusula Sağlamlık ?
57/100
Güçlü
Potansiyel ?
+78.8%
Damodaran ?
22/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
69/100
Aktif Metrik ?
1/4
Güven ?
48%
ROIC ?
-1.6%
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1003 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6639
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %525.6 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %31.1 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %7.6 → %37.2 (genişledi)
Reel ROE %-12.3 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-291M | ₺-304M | %-525.6 | ₺39M | ₺41M | %-12.3 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-67M | ₺-71M | %-134.7 | ₺29M | ₺31M | %-2.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺187M | ₺206M | %+2928.2 | ₺18M | ₺20M | %9.9 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-6M | ₺-7M | %-104.7 | ₺41M | ₺47M | %-0.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-128M | ₺-144M | — | ₺39M | ₺44M | %-7.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (3.92), TRAMA-99 çizgisinin %15.0 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 3.9200000762939453
TRAMA: 3.4094
Fark: %+15.0
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-743.0
Net kâr marjı %-743.0 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -514.1 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-1.8
ROE %-1.8 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-594.1
FAVÖK marjı %-594.1 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%37.2
Hasılat başına brüt kâr %37.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%171.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %171.0'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.9x.
PD/DD Oranı
0.73x
Sektor: 1.96x
PD/DD 0.73x — sektör medyanının (1.96x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
5.30x
Cari oran 5.30x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
-4.3x
Faiz karşılama -4.3x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-4.5
Hasılat yıllık %-4.5 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-4851.8
Zarar %4851.8 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
57/100
İyi sağlamlık (57/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+78.8%
Artı %78.8 beklenen değer (7.01) ile güncel fiyat karşılaştırması. 1/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %48.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 10.36
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%-1.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
69/100
Orta düzey borç riski (69/100). Faiz karşılama oranı -4.3x — zayıf, kırılgan.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 16/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.6
ROIC (%-1.6) sermaye maliyetinin (40.2%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.2
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1003 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-39.1x
vs 19.9x
Sektör medyanının %297 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.73x
vs 1.96x
Sektörden %63 daha ucuz (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%-1.6
vs %40.2 WACC
ROIC 41.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-138.5
vs %-46.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-138.5