/
Giriş Yap
AR
ARENA
Pusula Sağlamlık Skoru?
48/100
Orta
Potansiyel?
+41.6%
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
28/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
ROIC ?
4.4%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl ödenmiş sermaye verisi yok (C7); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺82.0
Ucuz
Veri ?
6517
2000-11-09 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%45.8
VaR 95% ?
%4.95
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.92
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.51
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%51.1
12.03.2025 → 09.03.2026
Çarpıklık ?
0.07
Parametrik%4.95
Historik%4.08
Cornish-Fisher%4.83
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (26.64), TRAMA-99 çizgisinin %18.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price: 26.639999389648438
TRAMA: 32.8015
Diff: %-18.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.8
Net kâr marjı %-3.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%45.6
ROE %45.6 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%0.7
FAVÖK marjı %0.7 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%5.6
Hasılat başına brüt kâr %5.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
2.2x
Sector: 16.8x
F/K 2.2x — sektör medyanının (16.8x) %87 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.08x
Sector: 2.32x
PD/DD 1.08x — sektör medyanının (2.32x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
26.9x
Sector: 8.9x
EV/EBITDA 26.9x — sektör medyanının (8.9x) %202 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.15x
Cari oran 1.15x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
16.4x
Net Borç/EBITDA 16.4x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.57x
Borç/Özkaynak 1.57x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
0.2x
Faiz karşılama 0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+9.9
Hasılat yıllık %9.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-327.3
Zarar %327.3 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
48/100
Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+41.6%
Artı %41.6 beklenen değer (37.73) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 79.92 | PD/DD hedefi: 40.65 | EV/EBITDA hedefi: 8.83
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%4.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
28/100
Yüksek borç riski (28/100). Faiz karşılama oranı 0.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 16.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 31/100 | Borç Servis: 31/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.4
ROIC (%4.4) sermaye maliyetinin (31.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.7
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 26.64
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺82.0
Graham değeri (₺82.0) güncel fiyatın %207.8 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
2.2x
vs 16.8x
Sektör medyanının %87 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.08x
vs 2.32x
Sektörden %54 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
26.9x
vs 8.9x
Sektörden %202 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.4
vs %31.7 WACC
ROIC 27.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.5
vs %0.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.5