/
Giriş Yap
ARENA
ARENA BİLGİSAYAR
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
47/100
Orta
Potansiyel ?
+41.4%
Damodaran ?
25/100
Dalio Risk ?
28/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
4.4%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl ödenmiş sermaye verisi yok (C7); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺82.0
Ucuz
Veri ?
6507
2000-11-09 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %192.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 6 çeyrekte %104 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-55.9 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-345M | ₺-360M | %-192.2 | ₺9.1B | ₺9.5B | %-55.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-366M | ₺-391M | %-116.6 | ₺9.2B | ₺9.9B | %-51.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺2.1B | ₺2.3B | %+979.4 | ₺8.7B | ₺9.6B | %269.3 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-213M | ₺-218M | %-332.9 | ₺7.4B | ₺7.5B | %-38.0 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-81M | ₺-93M | %-586.1 | ₺8.3B | ₺9.6B | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺17M | ₺19M | — | ₺9.6B | ₺10.9B | %6.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (26.42), TRAMA-99 çizgisinin %20.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 26.420000076293945
TRAMA: 33.2199
Fark: %-20.5
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-3.8
Net kâr marjı %-3.8 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.2 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%45.6
ROE %45.6 — yüksek özkaynak verimliliği.
FAVÖK Marjı
%0.7
FAVÖK marjı %0.7 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%5.6
Hasılat başına brüt kâr %5.6. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
2.2x
Sektor: 19.0x
F/K 2.2x — sektör medyanının (19.0x) %89 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.07x
Sektor: 2.26x
PD/DD 1.07x — sektör medyanının (2.26x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
26.8x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 26.8x — sektör medyanının (9.4x) %186 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.15x
Cari oran 1.15x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
16.4x
Net Borç/EBITDA 16.4x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
1.57x
Borç/Özkaynak 1.57x — yüksek kaldıraç. Borç döngüsü değişimlerine karşı hassas.
Faiz Karşılama Oranı
0.2x
Faiz karşılama 0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+9.9
Hasılat yıllık %9.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-327.3
Zarar %327.3 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
47/100
Orta düzey sağlamlık (47/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+41.4%
Artı %41.4 beklenen değer (37.36) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 79.26 | PD/DD hedefi: 39.50 | EV/EBITDA hedefi: 9.25
Damodaran Değerleme
25/100
Düşük Damodaran skoru (25/100). ROIC (%4.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
28/100
Yüksek borç riski (28/100). Faiz karşılama oranı 0.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 16.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 31/100 | Borç Servis: 31/100 | Kalite: 42/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.4
ROIC (%4.4) sermaye maliyetinin (31.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %31.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 26.42
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
₺82.0
Graham değeri (₺82.0) güncel fiyatın %210.4 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
2.2x
vs 19.0x
Sektör medyanının %89 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.07x
vs 2.26x
Sektörden %53 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
26.8x
vs 9.4x
Sektörden %186 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.4
vs %31.6 WACC
ROIC 27.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.5
vs %0.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.5