/
Giriş Yap
AR
ARDYZ
Pusula Sağlamlık Skoru?
49/100
Orta
Potansiyel?
+5.5%
Damodaran ?
29/100
Dalio Risk ?
62/100
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
ROIC ?
17.7%
DCF Değer ?
6.12
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺39.3
Pahalı
Veri ?
1528
2020-02-06 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%51.4
VaR 95% ?
%5.15
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%7.36
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.59
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%25.3
01.08.2025 → 14.10.2025
Çarpıklık ?
0.24
Parametrik%5.15
Historik%4.39
Cornish-Fisher%4.89
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (41.12), TRAMA-99 çizgisinin %12.0 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 41.119998931884766
TRAMA: 36.7213
Diff: %+12.0
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%5.4
Net kâr marjı %5.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%14.6
ROE %14.6 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%53.2
FAVÖK marjı %53.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%52.9
Hasılat başına brüt kâr %52.9. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-35.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-35.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
13.3x
Sector: 16.8x
F/K 13.3x — sektör medyanına (16.8x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.86x
Sector: 2.32x
PD/DD 1.86x — sektör medyanı (2.32x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
4.0x
Sector: 8.9x
EV/EBITDA 4.0x — sektör medyanının (8.9x) %55 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
0.7x
Net Borç/EBITDA 0.7x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.38x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.8x
Faiz karşılama 2.8x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+177.0
Hasılat yıllık %177.0 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+21.9
Net kâr yıllık %21.9 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+5.5%
Artı %5.5 beklenen değer (43.37) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 21.34 | PD/DD hedefi: 52.14 | EV/EBITDA hedefi: 90.98 | DCF hedefi: 10.28
Damodaran Değerleme
29/100
Düşük Damodaran skoru (29/100). ROIC (%17.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
62/100
Orta düzey borç riski (62/100). Faiz karşılama oranı 2.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.7x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 91/100 | Borç Servis: 58/100 | Kalite: 79/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%17.7
ROIC (%17.7) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
6.12
DCF (6.12) güncel fiyatın %85.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 41.12
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺39.3
Graham değeri (₺39.3) güncel fiyata yakın (%-4.4). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
13.3x
vs 16.8x
Sektör medyanının %21 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.86x
vs 2.32x
Sektörden %20 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
4.0x
vs 8.9x
Sektörden %55 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%17.7
vs %38.1 WACC
ROIC 20.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%12.9
vs %51.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %12.9