/
Giriş Yap
ARDYZ
ARD GRUP BİLİŞİM TEKNOLOJİLERİ
Bilişim ve Yazılım
Pusula Sağlamlık ?
42/100
Orta
Potansiyel ?
+0.3%
Damodaran ?
27/100
Dalio Risk ?
54/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
11.6%
DCF Değer ?
1.10
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺39.3
Pahalı
Veri ?
1518
2020-02-06 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %151.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %54.0 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %45.7 → %52.9 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺46M | ₺48M | %+151.1 | ₺855M | ₺892M | %4.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺18M | ₺19M | %-82.9 | ₺543M | ₺579M | %2.1 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺102M | ₺112M | %-69.6 | ₺645M | ₺709M | %12.6 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺361M | ₺368M | %+10.3 | ₺2.1B | ₺2.1B | %28.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺296M | ₺334M | — | ₺741M | ₺835M | %41.6 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (40.00), TRAMA-99 çizgisinin %10.3 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 40.0
TRAMA: 36.256
Fark: %+10.3
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%5.4
Net kâr marjı %5.4 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%14.6
ROE %14.6 — orta düzey özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%53.2
FAVÖK marjı %53.2 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%52.9
Hasılat başına brüt kâr %52.9. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-35.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-35.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 19.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 19.0x.
PD/DD Oranı
1.81x
Sektor: 2.26x
PD/DD 1.81x — sektör medyanı (2.26x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
6.9x
Sektor: 9.4x
EV/EBITDA 6.9x — sektör medyanı (9.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.2x
Net Borç/EBITDA 1.2x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.38x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
2.0x
Faiz karşılama 2.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+177.0
Hasılat yıllık %177.0 büyüdü (2025/12) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+21.9
Net kâr yıllık %21.9 artmış — güçlü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+0.3%
Artı %0.3 beklenen değer (40.10) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 50.16 | EV/EBITDA hedefi: 54.32 | DCF hedefi: 10.00
Damodaran Değerleme
27/100
Düşük Damodaran skoru (27/100). ROIC (%11.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
54/100
Orta düzey borç riski (54/100). Faiz karşılama oranı 2.0x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 1.2x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 88/100 | Borç Servis: 53/100 | Kalite: 57/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%11.6
ROIC (%11.6) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
1.10
DCF (1.10) güncel fiyatın %97.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 40.00
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺39.3
Graham değeri (₺39.3) güncel fiyata yakın (%-1.8). Adil fiyat bölgesinde.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 19.0x
Sektör medyanının %363 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.81x
vs 2.26x
Sektörden %20 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.9x
vs 9.4x
Sektörden %26 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%11.6
vs %38.1 WACC
ROIC 26.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%12.9
vs %44.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %12.9