/
Giriş Yap
AN
ANELE
Pusula Sağlamlık Skoru?
26/100
Zayıf
Potansiyel?
-25.4%
Damodaran ?
21/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
34/100
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
ROIC ?
-23.3%
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3707 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
4042
2010-06-16 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%45.8
VaR 95% ?
%4.71
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.68
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.99
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%45.2
01.09.2025 → 04.03.2026
Çarpıklık ?
0.29
Parametrik%4.71
Historik%4.43
Cornish-Fisher%4.39
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (14.25), TRAMA-99 çizgisinin %16.5 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price: 14.25
TRAMA: 17.0656
Diff: %-16.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%3.0
Net kâr marjı %3.0 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +7.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%7.0
ROE %7.0 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%5.7
FAVÖK marjı %5.7 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%2.1
Hasılat başına brüt kâr %2.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%2.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %2.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 10.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 10.0x.
PD/DD Oranı
1.33x
Sector: 1.29x
PD/DD 1.33x — sektör medyanının (1.29x) %3 üzerinde.
EV/EBITDA
14.4x
Sector: 9.9x
EV/EBITDA 14.4x — sektör medyanının (9.9x) %46 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
0.98x
Cari oran 0.98x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
5.2x
Net Borç/EBITDA 5.2x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.72x
Borç/Özkaynak 0.72x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
0.9x
Faiz karşılama 0.9x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-2.3
Hasılat yıllık %-2.3 geriledi — hafif düşüş, yakından izlenmeli.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+125.2
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
26/100
Zayıf sağlamlık (26/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-25.4%
Eksi %25.4 beklenen değer (10.63) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.56 | EV/EBITDA hedefi: 9.73
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%-23.3) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
34/100
Yüksek borç riski (34/100). Faiz karşılama oranı 0.9x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 5.2x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 61/100 | Borç Servis: 36/100 | Kalite: 25/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-23.3
ROIC (%-23.3) sermaye maliyetinin (35.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.8
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.3707 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-38.4x
vs 10.0x
Sektör medyanının %486 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.33x
vs 1.29x
Sektörden %3 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
14.4x
vs 9.9x
Sektörden %46 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-23.3
vs %35.8 WACC
ROIC 59.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.2
vs %4.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.2