/
Giriş Yap
AL
ALKIM
Pusula Sağlamlık Skoru?
42/100
Orta
Potansiyel?
-9.5%
Damodaran ?
22/100
Dalio Risk ?
73/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
ROIC ?
2.4%
DCF Değer ?
2.82
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4549 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
5622
2004-04-16 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%44.5
VaR 95% ?
%4.60
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.51
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.90
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%34.0
02.10.2025 → 26.11.2025
Çarpıklık ?
0.46
Parametrik%4.60
Historik%3.85
Cornish-Fisher%4.06
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (16.32), TRAMA-99 çizgisinin %10.5 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Price: 16.31999969482422
TRAMA: 18.2435
Diff: %-10.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-2.9
Net kâr marjı %-2.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -6.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.7
ROE %-2.7 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%3.4
FAVÖK marjı %3.4 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%10.0
Hasılat başına brüt kâr %10.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-5.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-5.6'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 16.0x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.0x.
PD/DD Oranı
1.13x
Sector: 1.98x
PD/DD 1.13x — sektör medyanının (1.98x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
21.6x
Sector: 9.4x
EV/EBITDA 21.6x — sektör medyanının (9.4x) %129 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.96x
Cari oran 1.96x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
1.5x
Net Borç/EBITDA 1.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.08x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
9.3x
Faiz karşılama 9.3x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+3.2
Hasılat yıllık %3.2 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-84.3
Zarar %84.3 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-9.5%
Eksi %9.5 beklenen değer (14.77) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 28.54 | EV/EBITDA hedefi: 7.11 | DCF hedefi: 4.08
Damodaran Değerleme
22/100
Düşük Damodaran skoru (22/100). ROIC (%2.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
73/100
Düşük borç riski (73/100). Faiz karşılama oranı 9.3x — güçlü. Borç/EBITDA 1.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 99/100 | Kalite: 33/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%2.4
ROIC (%2.4) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
2.82
DCF (2.82) güncel fiyatın %82.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 16.32
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.4549 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-35.9x
vs 16.0x
Sektör medyanının %324 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.13x
vs 1.98x
Sektörden %43 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
21.6x
vs 9.4x
Sektörden %129 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%2.4
vs %40.8 WACC
ROIC 38.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-2.8
vs %4.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-2.8