/
Giriş Yap
ALKA
ALKİM KAĞIT
Kağıt ve Kağıt Ürünleri
Pusula Sağlamlık ?
31/100
Zayıf
Potansiyel ?
-37.0%
Damodaran ?
21/100
Dalio Risk ?
71/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
56%
ROIC ?
7.2%
DCF Değer ?
0.37
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1914 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
6508
2000-11-09 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %197.9 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel özkaynak son 16 çeyrekte %129 arttı — gerçek sermaye birikimi
Reel ROE %-8.4 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-35M | ₺-41M | %-197.9 | ₺682M | ₺788M | %-8.4 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-35M | ₺-42M | %-195.4 | ₺682M | ₺805M | %-8.4 |
| 2024/3 | %22 | ×1.24 | ₺-35M | ₺-44M | %-209.7 | ₺682M | ₺843M | %-8.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-35M | ₺-40M | %-192.4 | ₺682M | ₺768M | %-8.4 |
| 2023/9 | %27 | ×1.31 | ₺33M | ₺43M | %-7.9 | ₺863M | ₺1.1B | %7.2 |
| 2023/6 | %29 | ×1.42 | ₺33M | ₺47M | %-5.6 | ₺863M | ₺1.2B | %7.2 |
| 2023/3 | %44 | ×1.51 | ₺33M | ₺49M | %+16.9 | ₺863M | ₺1.3B | %7.2 |
| 2023/12 | %24 | ×1.29 | ₺33M | ₺42M | %-78.9 | ₺863M | ₺1.1B | %7.2 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (11.05), TRAMA-99 çizgisi (11.21) ile yakın seviyede (%-1.4). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 11.050000190734863
TRAMA: 11.2109
Fark: %-1.4
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-5.2
Net kâr marjı %-5.2 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +0.0 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-8.4
ROE %-8.4 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-3.4
FAVÖK marjı %-3.4 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%13.3
Hasılat başına brüt kâr %13.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-19.0
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-19.0'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 13.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 13.7x.
PD/DD Oranı
4.84x
Sektor: 2.00x
PD/DD 4.84x — sektör medyanının %142 üzerinde. Pahalı defter değeri.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.89x
Cari oran 1.89x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Borç / Özkaynak
0.08x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-21.0
Hasılat yıllık %-21.0 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-207.6
Net kâr yıllık %-207.6 gerilemiş (2024/9) — ciddi kâr erimesi.
Sezonsellik Analizi
Q2 (Nis-Haz)
Tarihsel olarak en güçlü çeyrek: Q2 (Nis-Haz) (ort. kâr 39.3M). En zayıf çeyrek: Q4 (Eki-Ara) (ort. kâr -1.2M).
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-37.0%
Eksi %37.0 beklenen değer (6.96) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 4.54 | DCF hedefi: 2.76
Damodaran Değerleme
21/100
Düşük Damodaran skoru (21/100). ROIC (%7.2) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
71/100
Düşük borç riski (71/100).
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 94/100 | Kalite: 32/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%7.2
ROIC (%7.2) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.37
DCF (0.37) güncel fiyatın %96.7 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 11.05
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA)
Nötr
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1914 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 13.7x
Sektör medyanının %464 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
4.84x
vs 2.00x
Sektörden %142 daha pahalı (defter değerine göre)
⚡ ROIC vs WACC
%7.2
vs %40.8 WACC
ROIC 33.6 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-5.2
vs %-3.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-5.2