/
Giriş Yap
ALFAS
ALFA SOLAR ENERJİ
Enerji Teknolojileri
Pusula Sağlamlık ?
31/100
Zayıf
Potansiyel ?
-24.9%
Damodaran ?
13/100
Dalio Risk ?
47/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
6.0%
DCF Değer ?
15.99
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺4.5
Pahalı
Veri ?
823
2022-11-16 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %188.1 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %14.3 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-4.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-53M | ₺-55M | %-188.1 | ₺2.0B | ₺2.1B | %-4.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺59M | ₺63M | %+165.6 | ₺1.7B | ₺1.9B | %4.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-22M | ₺-24M | %-153.0 | ₺1.7B | ₺1.9B | %-2.1 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺39M | ₺45M | %-17.3 | ₺1.9B | ₺2.2B | %4.4 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-48M | ₺-54M | — | ₺2.4B | ₺2.7B | %-5.1 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (40.40), TRAMA-99 çizgisinin %13.9 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 40.400001525878906
TRAMA: 46.9393
Fark: %-13.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-2.6
Net kâr marjı %-2.6 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -6.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.3
ROE %-0.3 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%8.2
FAVÖK marjı %8.2 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%5.4
Hasılat başına brüt kâr %5.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%21.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %21.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
100.0x
Sektor: 19.9x
F/K 100.0x — sektör medyanının (19.9x) %403 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
2.80x
Sektor: 2.61x
PD/DD 2.80x — sektör medyanının (2.61x) %7 üzerinde.
EV/EBITDA
27.1x
Sektor: 9.9x
EV/EBITDA 27.1x — sektör medyanının (9.9x) %174 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.12x
Cari oran 1.12x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
4.9x
Net Borç/EBITDA 4.9x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.57x
Borç/Özkaynak 0.57x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
3.0x
Faiz karşılama 3.0x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+6.2
Hasılat yıllık %6.2 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-237.4
Net kâr yıllık %-237.4 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
31/100
Zayıf sağlamlık (31/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-24.9%
Eksi %24.9 beklenen değer (30.32) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 37.73 | EV/EBITDA hedefi: 14.75 | DCF hedefi: 15.99
Damodaran Değerleme
13/100
Düşük Damodaran skoru (13/100). ROIC (%6.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
47/100
Yüksek borç riski (47/100). Faiz karşılama oranı 3.0x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.9x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 59/100 | Kalite: 36/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.0
ROIC (%6.0) sermaye maliyetinin (39.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %39.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
15.99
DCF (15.99) güncel fiyatın %60.4 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 40.40
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺4.5
Güncel fiyat Graham değerinin %88.9 üzerinde (₺4.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
100.0x
vs 19.9x
Sektör medyanının %403 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
2.80x
vs 2.61x
Sektörden %7 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
27.1x
vs 9.9x
Sektörden %174 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.0
vs %39.1 WACC
ROIC 33.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%0.3
vs %8.3 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %0.3