/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
54/100
Orta
Damodaran ?
46/100
Dalio Risk ?
86/100
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.7275 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
69%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-3.3%
ROIC ?
26.7%
DCF Değer ?
137.03
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
6670
2000-05-10 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%45.4
VaR 95% ?
%4.49
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%6.43
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.88
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%23.9
04.11.2025 → 31.12.2025
Çarpıklık ?
0.39
Parametrik%4.49
Historik%4.12
Cornish-Fisher%4.03
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %91.5 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %13.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %13.0 → %10.0 (daraldı)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺17M | ₺18M | %-91.5 | ₺1.4B | ₺1.5B | %2.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-198M | ₺-211M | %-381.0 | ₺1.2B | ₺1.3B | %-26.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺68M | ₺75M | %+61.1 | ₺1.1B | ₺1.2B | %9.7 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺46M | ₺47M | %-56.6 | ₺1.7B | ₺1.7B | %5.5 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺91M | ₺108M | %+147.0 | ₺964M | ₺1.1B | %16.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-39M | ₺-44M | — | ₺1.4B | ₺1.6B | %-6.3 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (148.60), TRAMA-99 çizgisinin %31.9 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 148.60000610351562
TRAMA: 112.7036
Fark: %+31.9
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%1.2
Net kâr marjı %1.2 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +17.7 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-2.2
ROE %-2.2 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%2.5
FAVÖK marjı %2.5 — düşük ancak pozitif.
Brüt Kâr Marjı
%10.0
Hasılat başına brüt kâr %10.0. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%14.6
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %14.6'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 10.4x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 10.4x.
PD/DD Oranı
1.83x
Sektör: 1.81x
PD/DD 1.83x — sektör medyanının (1.81x) %1 üzerinde.
EV/EBITDA
9.9x
Sektör: 9.4x
EV/EBITDA 9.9x — sektör medyanının (9.4x) %5 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
2.63x
Cari oran 2.63x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.4x
Net Borç/EBITDA 0.4x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.05x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
8.7x
Faiz karşılama 8.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+24.8
Hasılat yıllık %24.8 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-317.5
Net kâr yıllık %-317.5 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
54/100
Orta düzey sağlamlık (54/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-3.3%
Eksi %3.3 beklenen değer (143.77) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %69.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 145.63 | EV/EBITDA hedefi: 141.23 | DCF hedefi: 137.03
Damodaran Değerleme
46/100
Düşük Damodaran skoru (46/100). ROIC (%26.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Orta
Dalio Risk Analizi
86/100
Düşük borç riski (86/100). Faiz karşılama oranı 8.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.4x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 97/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 43/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%26.7
ROIC (%26.7) sermaye maliyetinin (43.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %43.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
137.03
DCF (137.03) güncel fiyatla (%-7.8) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 148.60
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -1.7275 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 10.4x
Sektör medyanının %579 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.83x
vs 1.81x
Sektörden %1 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.9x
vs 9.4x
Sektörden %5 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%26.7
vs %43.5 WACC
ROIC 16.8 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-1.2
vs %7.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-1.2
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.