/
Giriş Yap
ALARK
ALARKO
Holding
Pusula Sağlamlık ?
65/100
Güçlü
Potansiyel ?
+89.4%
Damodaran ?
31/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
43/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
59%
ROIC ?
-1.5%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺129.6
Makul
Veri ?
6638
2000-05-10 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %290.4 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %30.9 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %-7.3 → %24.1 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺3.2B | ₺3.3B | %+290.4 | ₺3.1B | ₺3.2B | %17.5 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-793M | ₺-845M | %-133.1 | ₺2.3B | ₺2.4B | %-4.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-2.3B | ₺-2.6B | %-216.0 | ₺1.3B | ₺1.4B | %-14.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺1.9B | ₺2.2B | %+20.6 | ₺3.0B | ₺3.5B | %13.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺1.6B | ₺1.8B | — | ₺850M | ₺958M | %10.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (102.40), TRAMA-99 çizgisinin %6.7 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 102.4000015258789
TRAMA: 95.9384
Fark: %+6.7
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%102.9
Net kâr marjı %102.9 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +137.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.1
ROE %0.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%163.5
FAVÖK marjı %163.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%24.1
Hasılat başına brüt kâr %24.1. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-91.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-91.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
24.8x
Sektor: 24.6x
F/K 24.8x — sektör medyanının (24.6x) %1 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
0.67x
Sektor: 2.18x
PD/DD 0.67x — sektör medyanının (2.18x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
6.4x
Sektor: 10.7x
EV/EBITDA 6.4x — sektör medyanının (10.7x) %40 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.94x
Cari oran 0.94x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
2.3x
Net Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.34x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
1.4x
Faiz karşılama 1.4x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+0.8
Hasılat yıllık %0.8 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+66.2
Net kâr yıllık %66.2 artmış (2025/9) — olağanüstü kâr büyümesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+89.4%
Artı %89.4 beklenen değer (210.64) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 130.76 | PD/DD hedefi: 333.60 | EV/EBITDA hedefi: 186.32
Damodaran Değerleme
31/100
Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%-1.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Zayıf
Dalio Risk Analizi
43/100
Yüksek borç riski (43/100). Faiz karşılama oranı 1.4x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 2.3x — yönetilebilir.
Kaldıraç: 86/100 | Borç Servis: 41/100 | Kalite: 28/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-1.5
ROIC (%-1.5) sermaye maliyetinin (36.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %36.4
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺129.6
Graham değeri (₺129.6) güncel fiyata yakın (%+16.5). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
24.8x
vs 24.6x
Sektör medyanının %1 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.67x
vs 2.18x
Sektörden %69 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
6.4x
vs 10.7x
Sektörden %40 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-1.5
vs %36.4 WACC
ROIC 37.9 baz puan sermaye maliyetinin altında