/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
25/100
Zayıf
Damodaran ?
12/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
68/100
Piotroski ?
2/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5653 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
56%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-32.2%
ROIC ?
-0.9%
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
5590
2004-06-30 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%58.4
VaR 95% ?
%5.73
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%8.23
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%6.71
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%44.3
05.05.2025 → 19.06.2025
Çarpıklık ?
0.69
Parametrik%5.73
Historik%4.51
Cornish-Fisher%4.88
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %247.4 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel brüt kâr marjı %18.1 → %50.7 (genişledi)
Reel ROE %-15.6 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-29M | ₺-30M | %-247.4 | ₺21M | ₺22M | %-15.6 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺19M | ₺21M | %+61.8 | ₺20M | ₺21M | %10.7 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-12M | ₺-13M | %-177.6 | ₺13M | ₺15M | %-7.0 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-16M | ₺-16M | %-224.0 | ₺16M | ₺17M | %-8.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-11M | ₺-13M | %-236.9 | — | — | — |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺8M | ₺10M | %+186.4 | ₺15M | ₺18M | %6.1 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺3M | ₺3M | — | ₺14M | ₺16M | %1.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (37.38), TRAMA-99 çizgisinin %60.3 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat:: 37.380001068115234
TRAMA: 23.3212
Fark: %+60.3
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-140.4
Net kâr marjı %-140.4 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -239.0 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-5.1
ROE %-5.1 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%-44.2
FAVÖK marjı %-44.2 — operasyonel zarar.
Brüt Kâr Marjı
%50.7
Hasılat başına brüt kâr %50.7. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%16.8
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %16.8'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 20.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 20.7x.
PD/DD Oranı
3.32x
Sektör: 2.04x
PD/DD 3.32x — sektör medyanının %63 üzerinde. Pahalı defter değeri.
EV/EBITDA
86.9x
Sektör: 9.3x
EV/EBITDA 86.9x — sektör medyanının (9.3x) %833 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.25x
Cari oran 1.25x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.8x
Net Borç/EBITDA 0.8x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.03x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
4.5x
Faiz karşılama 4.5x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+26.3
Hasılat yıllık %26.3 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-154.1
Zarar %154.1 arttı — zararlar derinleşiyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
25/100
Zayıf sağlamlık (25/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-32.2%
Eksi %32.2 beklenen değer (25.35) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %56.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 22.43 | EV/EBITDA hedefi: 9.35
Damodaran Değerleme
12/100
Düşük Damodaran skoru (12/100). ROIC (%-0.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
68/100
Orta düzey borç riski (68/100). Faiz karşılama oranı 4.5x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.8x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 94/100 | Borç Servis: 72/100 | Kalite: 20/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-0.9
ROIC (%-0.9) sermaye maliyetinin (45.7%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %45.7
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
2/9
Zayıf Piotroski (2/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.5653 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 20.7x
Sektör medyanının %342 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
3.32x
vs 2.04x
Sektörden %63 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
86.9x
vs 9.3x
Sektörden %833 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-0.9
vs %45.7 WACC
ROIC 46.7 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-53.5
vs %40.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-53.5
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.