/
Giriş Yap
AKSEN
AKSA ENERJİ ÜRETİM
Enerji Üretim ve Dağıtımı
Pusula Sağlamlık ?
42/100
Orta
Potansiyel ?
-11.9%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
55/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
67%
ROIC ?
6.6%
DCF Değer ?
25.32
Borç Döngüsü ?
Geç Genişleme
Piotroski ?
5/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺50.3
Pahalı
Veri ?
4050
2010-05-21 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr sabit (%+0.8) — büyüme enflasyonla paralel
Reel hasılat %5.4 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %22.1 → %29.2 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺957M | ₺998M | %+0.8 | ₺9.5B | ₺9.9B | %7.2 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺929M | ₺990M | %+125.7 | ₺9.9B | ₺10.5B | %7.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺399M | ₺439M | %-56.9 | ₺9.6B | ₺10.6B | %3.5 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺881M | ₺1.0B | %+204.5 | ₺10.9B | ₺12.6B | %9.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-297M | ₺-334M | — | ₺10.0B | ₺11.3B | %-2.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (67.15), TRAMA-99 çizgisi (66.52) ile yakın seviyede (%+0.9). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 67.1500015258789
TRAMA: 66.5181
Fark: %+0.9
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%10.0
Net kâr marjı %10.0 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +0.6 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%4.5
ROE %4.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%29.1
FAVÖK marjı %29.1 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%29.2
Hasılat başına brüt kâr %29.2. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-7.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-7.3'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
26.0x
Sektor: 19.9x
F/K 26.0x — sektör medyanının (19.9x) %31 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.54x
Sektor: 1.77x
PD/DD 1.54x — sektör medyanı (1.77x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
11.0x
Sektor: 8.4x
EV/EBITDA 11.0x — sektör medyanının (8.4x) %31 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
0.95x
Cari oran 0.95x — kısa vadeli yükümlülükler dönen varlıkları aşıyor. Likidite riski.
Net Borç / EBITDA
4.4x
Net Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.92x
Borç/Özkaynak 0.92x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
4.8x
Faiz karşılama 4.8x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-12.8
Hasılat yıllık %-12.8 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+8.6
Net kâr yıllık %8.6 artmış — pozitif ancak ılımlı büyüme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
42/100
Orta düzey sağlamlık (42/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-11.9%
Eksi %11.9 beklenen değer (59.18) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %67.
Bileşenler: FK hedefi: 58.83 | PD/DD hedefi: 79.06 | EV/EBITDA hedefi: 51.11 | DCF hedefi: 25.32
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%6.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
55/100
Orta düzey borç riski (55/100). Faiz karşılama oranı 4.8x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.4x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 67/100 | Borç Servis: 66/100 | Kalite: 72/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%6.6
ROIC (%6.6) sermaye maliyetinin (35.5%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.5
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
25.32
DCF (25.32) güncel fiyatın %62.3 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 67.15
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
5/9
Orta Piotroski (5/9). Bazı bilanço kriterleri karşılanmış, bazıları eksik. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺50.3
Güncel fiyat Graham değerinin %25.1 üzerinde (₺50.3) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
26.0x
vs 19.9x
Sektör medyanının %31 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.54x
vs 1.77x
Sektörden %13 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
11.0x
vs 8.4x
Sektörden %31 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%6.6
vs %35.5 WACC
ROIC 29.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%7.9
vs %28.2 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %7.9