/
Giriş Yap
AKMGY
AKMERKEZ GAYRİMENKUL
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
50/100
Orta
Potansiyel ?
+12.6%
Damodaran ?
20/100
Dalio Risk ?
87/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
4.9%
DCF Değer ?
73.44
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺257.7
Makul
Veri ?
5350
2005-04-18 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %25.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %7.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺110M | ₺114M | %-25.8 | ₺256M | ₺267M | %4.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺145M | ₺154M | %+170.9 | ₺233M | ₺249M | %7.0 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺52M | ₺57M | %-68.3 | ₺216M | ₺238M | %2.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺155M | ₺180M | %-0.9 | ₺224M | ₺259M | %8.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺161M | ₺181M | — | ₺257M | ₺289M | %8.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (217.10), TRAMA-99 çizgisi (213.59) ile yakın seviyede (%+1.6). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat: 217.10000610351562
TRAMA: 213.5907
Fark: %+1.6
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%42.8
Net kâr marjı %42.8 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre -19.2 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.6
ROE %3.6 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%72.7
FAVÖK marjı %72.7 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%72.8
Hasılat başına brüt kâr %72.8. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%60.3
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %60.3'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
17.5x
Sektor: 16.5x
F/K 17.5x — sektör medyanının (16.5x) %6 üzerinde. Hafif premium.
PD/DD Oranı
0.91x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.91x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
11.3x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 11.3x — sektör medyanının (10.4x) %9 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
4.02x
Cari oran 4.02x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.0x
Net Borç/EBITDA 0.0x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.00x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
420.5x
Faiz karşılama 420.5x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+14.4
Hasılat yıllık %14.4 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-29.5
Net kâr yıllık %-29.5 gerilemiş (2025/9) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
50/100
Orta düzey sağlamlık (50/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+12.6%
Artı %12.6 beklenen değer (244.44) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 431.44 | EV/EBITDA hedefi: 199.84 | DCF hedefi: 73.44
Damodaran Değerleme
20/100
Düşük Damodaran skoru (20/100). ROIC (%4.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
87/100
Düşük borç riski (87/100). Faiz karşılama oranı 420.5x — güçlü. Borç/EBITDA 0.0x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 88/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.9
ROIC (%4.9) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
73.44
DCF (73.44) güncel fiyatın %66.2 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 217.10
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺257.7
Graham değeri (₺257.7) güncel fiyata yakın (%+18.7). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
17.5x
vs 16.5x
Sektör medyanının %6 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.91x
vs 1.79x
Sektörden %49 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
11.3x
vs 10.4x
Sektörden %9 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.9
vs %38.1 WACC
ROIC 33.2 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%49.7
vs %72.7 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %49.7