/
Giriş Yap
AK
Pusula Sağlamlık Skoru?
48/100
Orta
Potansiyel?
+24.0%
Damodaran ?
31/100
Dalio Risk ?
49/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
59%
ROIC ?
1.6%
DCF Değer ?
0.00
Borç Döngüsü?
Daralma
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺25.1
Makul
Veri ?
751
2023-03-16 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%37.4
VaR 95% ?
%3.76
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.37
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.09
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%19.4
22.08.2025 → 30.12.2025
Çarpıklık ?
0.25
Parametrik%3.76
Historik%2.85
Cornish-Fisher%3.41
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (21.38), TRAMA-99 çizgisinin %11.5 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Price: 21.3799991607666
TRAMA: 19.1736
Diff: %+11.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%10.6
Net kâr marjı %10.6 — sağlıklı seviyede. Bir önceki çeyreğe göre +20.1 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%1.9
ROE %1.9 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%45.3
FAVÖK marjı %45.3 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%27.3
Hasılat başına brüt kâr %27.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%1.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %1.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
30.4x
Sector: 20.7x
F/K 30.4x — sektör medyanının (20.7x) %47 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
0.54x
Sector: 1.79x
PD/DD 0.54x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
13.2x
Sector: 8.4x
EV/EBITDA 13.2x — sektör medyanının (8.4x) %57 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.04x
Cari oran 1.04x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
4.6x
Net Borç/EBITDA 4.6x — yüksek borç yükü. Borç servisi baskı oluşturuyor.
Borç / Özkaynak
0.27x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.7x
Faiz karşılama 3.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+3.9
Hasılat yıllık %3.9 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+1610.2
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
48/100
Orta düzey sağlamlık (48/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
+24.0%
Artı %24.0 beklenen değer (26.52) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %59.
Bileşenler: FK hedefi: 15.45 | PD/DD hedefi: 64.14 | EV/EBITDA hedefi: 13.58
Damodaran Değerleme
31/100
Düşük Damodaran skoru (31/100). ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
49/100
Yüksek borç riski (49/100). Faiz karşılama oranı 3.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 4.6x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 72/100 | Borç Servis: 62/100 | Kalite: 48/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.6
ROIC (%1.6) sermaye maliyetinin (35.9%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %35.9
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.00
DCF (0.00) güncel fiyatın %100.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 21.38
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺25.1
Graham değeri (₺25.1) güncel fiyata yakın (%+17.4). Adil fiyat bölgesinde.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
30.4x
vs 20.7x
Sektör medyanının %47 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
0.54x
vs 1.79x
Sektörden %70 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
13.2x
vs 8.4x
Sektörden %57 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.6
vs %35.9 WACC
ROIC 34.3 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%15.1
vs %49.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %15.1