/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
49/100
Orta
Damodaran ?
19/100
Dalio Risk ?
79/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺103.5
Pahalı
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-15.5%
ROIC ?
5.0%
DCF Değer ?
25.43
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
📅 Veri
Veri ?
5653
2004-04-02 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%37.7
VaR 95% ?
%3.83
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.45
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.77
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%29.1
21.04.2025 → 21.11.2025
Çarpıklık ?
0.54
Parametrik%3.83
Historik%3.40
Cornish-Fisher%3.35
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %66.1 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %25.8 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %12.0 → %15.4 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺418M | ₺436M | %+66.1 | ₺7.2B | ₺7.5B | %7.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺246M | ₺263M | %+35.0 | ₺5.6B | ₺5.9B | %4.4 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-177M | ₺-195M | %-179.9 | ₺4.3B | ₺4.7B | %-3.3 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺239M | ₺244M | %-49.9 | ₺7.6B | ₺7.7B | %3.8 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺432M | ₺487M | — | ₺6.0B | ₺6.8B | %6.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (193.00), TRAMA-99 çizgisi (190.62) ile yakın seviyede (%+1.2). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 193.0
TRAMA: 190.6234
Fark: %+1.2
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%5.8
Net kâr marjı %5.8 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +1.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.1
ROE %3.1 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%20.1
FAVÖK marjı %20.1 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%15.4
Hasılat başına brüt kâr %15.4. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%4.4
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %4.4'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
50.9x
Sektör: 22.0x
F/K 50.9x — sektör medyanının (22.0x) %131 üzerinde. Pahalı bölge.
PD/DD Oranı
1.54x
Sektör: 1.86x
PD/DD 1.54x — sektör medyanı (1.86x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
7.8x
Sektör: 8.9x
EV/EBITDA 7.8x — sektör medyanı (8.9x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.57x
Cari oran 1.57x — kısa vadeli borçları rahatlıkla karşılayabilir.
Net Borç / EBITDA
0.9x
Net Borç/EBITDA 0.9x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.18x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
3.4x
Faiz karşılama 3.4x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+26.0
Hasılat yıllık %26.0 büyüdü — sağlıklı büyüme hızı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-44.7
Net kâr yıllık %-44.7 gerilemiş (2025/12) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
49/100
Orta düzey sağlamlık (49/100). Değerleme ve risk kriterleri karma sinyal veriyor. Detaylı inceleme önerilir.
Orta
Potansiyel
-15.5%
Eksi %15.5 beklenen değer (163.08) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 90.81 | PD/DD hedefi: 236.55 | EV/EBITDA hedefi: 221.63 | DCF hedefi: 48.25
Damodaran Değerleme
19/100
Düşük Damodaran skoru (19/100). ROIC (%5.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
79/100
Düşük borç riski (79/100). Faiz karşılama oranı 3.4x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 0.9x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 92/100 | Borç Servis: 73/100 | Kalite: 57/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%5.0
ROIC (%5.0) sermaye maliyetinin (40.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.4
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
25.43
DCF (25.43) güncel fiyatın %86.8 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 193.00
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺103.5
Güncel fiyat Graham değerinin %46.4 üzerinde (₺103.5) — Graham'a göre pahalı.
Pahalı
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
50.9x
vs 22.0x
Sektör medyanının %131 üzerinde — pahalı
📖 PD/DD Oranı
1.54x
vs 1.86x
Sektörden %17 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
7.8x
vs 8.9x
Sektörden %13 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%5.0
vs %40.4 WACC
ROIC 35.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%3.0
vs %19.6 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %3.0
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.