/
Giriş Yap
AEFES
ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT
Gıda ve İçecek
Pusula Sağlamlık ?
76/100
Çok Güçlü
Potansiyel ?
+80.8%
Damodaran ?
43/100
Dalio Risk ?
76/100
Aktif Metrik ?
4/4
Güven ?
72%
ROIC ?
29.7%
DCF Değer ?
18.43
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺33.5
Ucuz
Veri ?
5571
2004-06-14 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %128.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %40.7 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %31.7 → %38.3 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺4.1B | ₺4.3B | %+128.3 | ₺64.4B | ₺68.6B | %17.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺1.7B | ₺1.9B | %-78.0 | ₺44.3B | ₺48.8B | %7.8 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺7.5B | ₺8.6B | %+36.8 | ₺82.9B | ₺95.8B | %34.8 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺5.3B | ₺6.3B | %+1020.2 | ₺81.7B | ₺96.5B | %27.3 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-499M | ₺-563M | — | ₺51.8B | ₺58.4B | %-2.4 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Yükseliş Trendi
Fiyat (18.95), TRAMA-99 çizgisinin %17.1 üzerinde. Güçlü yükseliş trendi devam ediyor. Teknik momentum olumlu.
Fiyat: 18.950000762939453
TRAMA: 16.177
Fark: %+17.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%6.3
Net kâr marjı %6.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%6.3
ROE %6.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%23.9
FAVÖK marjı %23.9 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%38.3
Hasılat başına brüt kâr %38.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%8.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %8.2'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
6.4x
Sektor: 12.3x
F/K 6.4x — sektör medyanının (12.3x) %48 altında. Değer yatırımı açısından cazip.
PD/DD Oranı
1.27x
Sektor: 2.03x
PD/DD 1.27x — sektör medyanının (2.03x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
1.7x
Sektor: 8.2x
EV/EBITDA 1.7x — sektör medyanının (8.2x) %79 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.02x
Cari oran 1.02x — sınırda, dikkat gerektirir.
Faiz Karşılama Oranı
3.9x
Faiz karşılama 3.9x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%-21.2
Hasılat yıllık %-21.2 geriledi — önemli ciro düşüşü.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-23.9
Net kâr yıllık %-23.9 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
76/100
Çok güçlü sağlamlık skoru (76/100). Damodaran değerlemesi, Dalio risk analizi ve bilanço kalite kriterleri büyük ölçüde karşılanmış.
Çok Güçlü
Potansiyel
+80.8%
Artı %80.8 beklenen değer (36.49) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 50.15 | PD/DD hedefi: 35.85 | EV/EBITDA hedefi: 60.54 | DCF hedefi: 18.43
Damodaran Değerleme
43/100
Düşük Damodaran skoru (43/100). ROIC (%29.7) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
76/100
Düşük borç riski (76/100). Faiz karşılama oranı 3.9x — kabul edilebilir.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 74/100 | Kalite: 71/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%29.7
ROIC (%29.7) sermaye maliyetinin (40.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %40.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
18.43
DCF (18.43) güncel fiyatla (%-8.7) yakın — adil değer bölgesinde.
Mevcut fiyat: 20.18
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺33.5
Graham değeri (₺33.5) güncel fiyatın %66.0 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Ucuz
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
6.4x
vs 12.3x
Sektör medyanının %48 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.27x
vs 2.03x
Sektörden %37 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
1.7x
vs 8.2x
Sektörden %79 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%29.7
vs %40.8 WACC
ROIC 11.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%6.8
vs %25.8 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %6.8