/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
65/100
Güçlü
Damodaran ?
30/100
Dalio Risk ?
60/100
Piotroski ?
4/9
Nötr
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
₺25.3
Makul
Aktif Metrik?
4/4
Güven?
72%
💰 Değerleme
Potansiyel?
+46.9%
ROIC ?
16.5%
DCF Değer ?
4.42
Borç Döngüsü?
Geç Genişleme
📅 Veri
Veri ?
5603
2004-06-14 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%39.7
VaR 95% ?
%4.02
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.73
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%5.07
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%26.2
13.02.2026 → 30.03.2026
Çarpıklık ?
0.08
Parametrik%4.02
Historik%3.44
Cornish-Fisher%3.88
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %128.3 arttı (enflasyon düzeltmeli) — gerçek büyüme var
Reel hasılat %40.7 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel brüt kâr marjı %31.7 → %38.3 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺4.1B | ₺4.3B | %+128.3 | ₺64.4B | ₺68.6B | %17.3 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺1.7B | ₺1.9B | %-29.3 | ₺44.3B | ₺48.8B | %7.8 |
| 2025/12 | %10 | ×1.02 | ₺-2.6B | ₺-2.7B | %-131.1 | ₺55.2B | ₺56.4B | %-9.7 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺7.5B | ₺8.6B | %+36.8 | ₺82.9B | ₺95.8B | %34.8 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺5.3B | ₺6.3B | %+1020.2 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-499M | ₺-563M | — | ₺51.8B | ₺58.4B | %-1.8 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (18.82), TRAMA-99 çizgisinin %13.5 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat:: 18.81999969482422
TRAMA: 16.5799
Fark: %+13.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%6.3
Net kâr marjı %6.3 — pozitif ancak düşük. Bir önceki çeyreğe göre +2.4 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%3.5
ROE %3.5 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%23.9
FAVÖK marjı %23.9 — iyi operasyonel performans.
Brüt Kâr Marjı
%38.3
Hasılat başına brüt kâr %38.3. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%5.1
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %5.1'i. Orta FCF — yatırım harcamaları operasyonel kârı kısıyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
11.2x
Sektör: 15.0x
F/K 11.2x — sektör medyanına (15.0x) kıyasla makul seviyelerde.
PD/DD Oranı
1.27x
Sektör: 2.29x
PD/DD 1.27x — sektör medyanının (2.29x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
2.0x
Sektör: 7.9x
EV/EBITDA 2.0x — sektör medyanının (7.9x) %75 altında. EBITDA’ya göre ucuz.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.02x
Cari oran 1.02x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
1.5x
Net Borç/EBITDA 1.5x — yönetilebilir borç seviyesi.
Borç / Özkaynak
0.99x
Borç/Özkaynak 0.99x — orta düzey finansal kaldıraç.
Faiz Karşılama Oranı
2.7x
Faiz karşılama 2.7x — sınırlı tampon. Kârlılık düşerse sıkışabilir.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+6.6
Hasılat yıllık %6.6 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%-23.9
Net kâr yıllık %-23.9 gerilemiş (2025/6) — ciddi kâr erimesi.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
65/100
İyi sağlamlık (65/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+46.9%
Artı %46.9 beklenen değer (29.64) ile güncel fiyat karşılaştırması. 4/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %72.
Bileşenler: FK hedefi: 24.81 | PD/DD hedefi: 38.92 | EV/EBITDA hedefi: 60.54 | DCF hedefi: 5.05
Damodaran Değerleme
30/100
Düşük Damodaran skoru (30/100). ROIC (%16.5) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Zayıf
Dalio Risk Analizi
60/100
Orta düzey borç riski (60/100). Faiz karşılama oranı 2.7x — kabul edilebilir. Borç/EBITDA 1.5x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 78/100 | Borç Servis: 59/100 | Kalite: 55/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%16.5
ROIC (%16.5) sermaye maliyetinin (32.6%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %32.6
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
4.42
DCF (4.42) güncel fiyatın %78.1 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 20.18
Borç Döngüsü Fazı
Geç Genişleme
Borç döngüsü fazı: Geç Genişleme
Piotroski F-Score
4/9
Zayıf Piotroski (4/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Nötr
Graham İçsel Değer
₺25.3
Graham değeri (₺25.3) güncel fiyatın %25.4 üzerinde — değer yatırımı açısından cazip.
Makul
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
11.2x
vs 15.0x
Sektör medyanının %25 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.27x
vs 2.29x
Sektörden %44 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
2.0x
vs 7.9x
Sektörden %75 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%16.5
vs %32.6 WACC
ROIC 16.1 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%4.3
vs %24.4 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %4.3
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.