/
Giriş Yap
ADGYO
ADRA GAYRİMENKUL
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
37/100
Zayıf
Potansiyel ?
-26.0%
Damodaran ?
16/100
Dalio Risk ?
78/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
4.0%
DCF Değer ?
7.29
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1869 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
610
2023-09-20 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %69.2 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %13.3 düştü — fiyatlama gücü yetersiz
Reel brüt kâr marjı %59.7 → %65.1 (genişledi)
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺43M | ₺45M | %-69.2 | ₺208M | ₺217M | %1.9 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-137M | ₺-146M | %-374.6 | ₺235M | ₺251M | %-8.6 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺48M | ₺53M | %+390.9 | ₺133M | ₺147M | %2.4 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-9M | ₺-11M | %-101.5 | ₺208M | ₺240M | %-0.6 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺656M | ₺740M | — | ₺212M | ₺238M | %36.5 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Yükseliş Trendi
Fiyat (53.95), TRAMA-99 çizgisinin %6.2 üzerinde. Yükseliş trendi sürmekte; trend değişimi için TRAMA'ya yaklaşma takip edilmeli.
Fiyat: 53.95000076293945
TRAMA: 50.8164
Fark: %+6.2
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%20.6
Net kâr marjı %20.6 — çok güçlü. Bir önceki çeyreğe göre +78.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-0.6
ROE %-0.6 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%49.5
FAVÖK marjı %49.5 — operasyonel olarak çok verimli.
Brüt Kâr Marjı
%65.1
Hasılat başına brüt kâr %65.1. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%55.9
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %55.9'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 16.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.5x.
PD/DD Oranı
1.76x
Sektor: 1.79x
PD/DD 1.76x — sektör medyanı (1.79x) altında veya yakın. Makul değerleme.
EV/EBITDA
96.5x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 96.5x — sektör medyanının (10.4x) %826 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
71.27x
Cari oran 71.27x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Faiz Karşılama Oranı
724.2x
Faiz karşılama 724.2x — faiz giderlerini ödeyebilmek için çok geniş marj.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+0.3
Hasılat yıllık %0.3 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+559.4
Net kâr zararlıdan kârlıya döndü (2025/9). Önemli iyileşme.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
37/100
Zayıf sağlamlık (37/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-26.0%
Eksi %26.0 beklenen değer (39.93) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 54.73 | EV/EBITDA hedefi: 13.49 | DCF hedefi: 13.49
Damodaran Değerleme
16/100
Düşük Damodaran skoru (16/100). ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
78/100
Düşük borç riski (78/100). Faiz karşılama oranı 724.2x — güçlü.
Kaldıraç: 100/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 52/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%4.0
ROIC (%4.0) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
7.29
DCF (7.29) güncel fiyatın %86.5 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 53.95
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.1869 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-50.0x
vs 16.5x
Sektör medyanının %402 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
1.76x
vs 1.79x
Sektörden %2 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
96.5x
vs 10.4x
Sektörden %826 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%4.0
vs %38.1 WACC
ROIC 34.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-7.0
vs %20.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-7.0