/
Giriş Yap
AD
ADESE
Pusula Sağlamlık Skoru?
56/100
Güçlü
Potansiyel?
+47.6%
Damodaran ?
24/100
Dalio Risk ?
66/100
Aktif Metrik?
3/4
Güven?
64%
ROIC ?
1.4%
DCF Değer ?
0.53
Borç Döngüsü?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0785 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3682
2011-11-03 → 2026-03-13
Risk Analizi (VaR)
Çok Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%83.1
VaR 95% ?
%8.11
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%11.68
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%9.91
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%77.6
19.09.2025 → 09.03.2026
Çarpıklık ?
0.05
Parametrik%8.11
Historik%9.66
Cornish-Fisher%8.06
Getiri Dağılımı
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1.03), TRAMA-99 çizgisinin %41.8 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Price: 1.0299999713897705
TRAMA: 1.7694
Diff: %-41.8
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-37.9
Net kâr marjı %-37.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -241.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.3
ROE %0.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.3
FAVÖK marjı %11.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%49.4
Hasılat başına brüt kâr %49.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%70.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %70.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sector: 15.9x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.9x.
PD/DD Oranı
0.43x
Sector: 1.77x
PD/DD 0.43x — sektör medyanının (1.77x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
9.8x
Sector: 10.2x
EV/EBITDA 9.8x — sektör medyanı (10.2x) ile uyumlu.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
3.20x
Cari oran 3.20x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
8.7x
Faiz karşılama 8.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+91.8
Hasılat yıllık %91.8 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+73.4
Zarar %73.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+47.6%
Artı %47.6 beklenen değer (1.52) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 3.09 | EV/EBITDA hedefi: 1.08 | DCF hedefi: 0.53
Damodaran Değerleme
24/100
Düşük Damodaran skoru (24/100). ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
66/100
Orta düzey borç riski (66/100). Faiz karşılama oranı 8.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 45/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.4
ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin (37.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.53
DCF (0.53) güncel fiyatın %48.6 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 1.03
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0785 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-13.1x
vs 15.9x
Sektör medyanının %183 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.43x
vs 1.77x
Sektörden %76 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
9.8x
vs 10.2x
Sektörden %4 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.4
vs %37.8 WACC
ROIC 36.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-49.3
vs %67.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-49.3