/
Giriş Yap
ADESE
ADESE GAYRİMENKUL YATIRIM
Gayrimenkul
Pusula Sağlamlık ?
56/100
Güçlü
Potansiyel ?
+46.3%
Damodaran ?
23/100
Dalio Risk ?
66/100
Aktif Metrik ?
3/4
Güven ?
64%
ROIC ?
1.4%
DCF Değer ?
0.53
Borç Döngüsü ?
Erken Genişleme
Piotroski ?
3/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0785 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3672
2011-11-03 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %130.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %65.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-3.8 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-115M | ₺-120M | %-130.8 | ₺304M | ₺317M | %-3.8 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺367M | ₺391M | %+66.1 | ₺180M | ₺192M | %12.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-214M | ₺-235M | %-147.0 | ₺160M | ₺176M | %-8.2 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-433M | ₺-501M | %-188.9 | ₺159M | ₺183M | %-18.0 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺500M | ₺563M | — | ₺192M | ₺217M | %20.9 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Güçlü Düşüş Trendi
Fiyat (1.08), TRAMA-99 çizgisinin %43.1 altında. Belirgin düşüş trendi. Teknik açıdan güçlü direnç TRAMA çizgisi.
Fiyat: 1.0800000429153442
TRAMA: 1.8988
Fark: %-43.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-37.9
Net kâr marjı %-37.9 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre -241.9 puan düşüş.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%0.3
ROE %0.3 — düşük özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%11.3
FAVÖK marjı %11.3 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%49.4
Hasılat başına brüt kâr %49.4. Güçlü fiyatlama gücü.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%70.2
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %70.2'i. Güçlü FCF üretimi — kâr kalitesi yüksek.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 16.5x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.5x.
PD/DD Oranı
0.45x
Sektor: 1.79x
PD/DD 0.45x — sektör medyanının (1.79x) çok altında. Defter değerine göre ucuz.
EV/EBITDA
10.2x
Sektor: 10.4x
EV/EBITDA 10.2x — sektör medyanı (10.4x) ile uyumlu.
🏦 Borculluk
Cari Oran
3.20x
Cari oran 3.20x — kısa vadeli yükümlülüklerin 2 katı dönen varlık mevcut. Çok sağlıklı likidite.
Net Borç / EBITDA
0.3x
Net Borç/EBITDA 0.3x — çok düşük borç yükü. Şirket hızla borcunu ödeyebilir.
Borç / Özkaynak
0.01x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
8.7x
Faiz karşılama 8.7x — faiz yükümlülükleri rahatça karşılanıyor.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+91.8
Hasılat yıllık %91.8 büyüdü (2025/9) — güçlü büyüme. Sektör genişlemesi ve/veya pazar payı artışı.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+73.4
Zarar %73.4 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
56/100
İyi sağlamlık (56/100). Şirket genel olarak dengeli bir finansal profil gösteriyor; bazı alanlarda iyileştirme potansiyeli mevcut.
Güçlü
Potansiyel
+46.3%
Artı %46.3 beklenen değer (1.58) ile güncel fiyat karşılaştırması. 3/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %64.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 3.24 | EV/EBITDA hedefi: 1.10 | DCF hedefi: 0.53
Damodaran Değerleme
23/100
Düşük Damodaran skoru (23/100). ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor.
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
66/100
Orta düzey borç riski (66/100). Faiz karşılama oranı 8.7x — güçlü. Borç/EBITDA 0.3x — sağlıklı aralıkta.
Kaldıraç: 98/100 | Borç Servis: 100/100 | Kalite: 45/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%1.4
ROIC (%1.4) sermaye maliyetinin (37.8%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %37.8
DCF İndirgenmiş Nakit Akışı
0.53
DCF (0.53) güncel fiyatın %51.0 altında — nakit akışları mevcut fiyatı desteklemiyor.
Mevcut fiyat: 1.08
Borç Döngüsü Fazı
Erken Genişleme
Borç azalıyor, büyüme ivme kazanıyor. Şirket bilanço temizliği döneminde — piyasal açıdan olumlu.
Piotroski F-Score
3/9
Zayıf Piotroski (3/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -0.0785 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-13.8x
vs 16.5x
Sektör medyanının %183 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
0.45x
vs 1.79x
Sektörden %75 daha ucuz (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
10.2x
vs 10.4x
Sektörden %2 daha düşük EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%1.4
vs %37.8 WACC
ROIC 36.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-49.3
vs %67.9 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-49.3