/
Giriş Yap
📊 Analiz Skorları
Pusula Sağlamlık Skoru?
26/100
Zayıf
Damodaran ?
17/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
28/100
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5); Önceki yıl cari oran verisi yok (C6); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -9.4011 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Aktif Metrik?
2/4
Güven?
51%
💰 Değerleme
Potansiyel?
-22.1%
ROIC ?
-6.9%
Borç Döngüsü?
Daralma
📅 Veri
Veri ?
3527
2012-07-06 → 2026-04-15
Risk Analizi (VaR)
Yüksek
252 gün
Yıllık Volatilite ?
%40.1
VaR 95% ?
%4.12
günlük maks kayıp
VaR 99% ?
%5.84
günlük maks kayıp
CVaR 95% ?
%4.90
beklenen kayıp (kuyruk)
Maks Düşüş ?
%28.2
01.09.2025 → 29.12.2025
Çarpıklık ?
0.67
Parametrik%4.12
Historik%3.36
Cornish-Fisher%3.48
Getiri Dağılımı
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler?
Reel net kâr %124.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %50.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-5.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-7M | ₺-7M | %-124.8 | ₺216M | ₺226M | %-5.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-27M | ₺-28M | %-187.8 | ₺141M | ₺150M | %-20.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-29M | ₺-32M | %-172.7 | ₺104M | ₺115M | %-23.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-38M | ₺-44M | %-435.6 | ₺213M | ₺247M | %-33.2 |
| 2024/6 | %21 | ×1.18 | ₺-11M | ₺-13M | %-237.8 | — | — | — |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-8M | ₺-10M | — | ₺204M | ₺230M | %-7.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — TRAMA Yakınında
Fiyat (117.20), TRAMA-99 çizgisi (114.29) ile yakın seviyede (%+2.5). Önemli karar bölgesi — kırılım yönü trendi belirleyecek.
Fiyat:: 117.19999694824219
TRAMA: 114.2861
Fark: %+2.5
💰 Karlılık
Net Kâr Marjı
%-3.1
Net kâr marjı %-3.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +15.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-11.9
ROE %-11.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.5
FAVÖK marjı %9.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%1.8
Hasılat başına brüt kâr %1.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-25.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-25.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Değerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektör: 16.7x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 16.7x.
PD/DD Oranı
2.33x
Sektör: 2.14x
PD/DD 2.33x — sektör medyanının (2.14x) %9 üzerinde.
EV/EBITDA
112.1x
Sektör: 12.3x
EV/EBITDA 112.1x — sektör medyanının (12.3x) %814 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borçluluk
Cari Oran
1.18x
Cari oran 1.18x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
18.3x
Net Borç/EBITDA 18.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.45x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.2x
Faiz karşılama 0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Büyüme
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+1.3
Hasılat yıllık %1.3 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+82.5
Zarar %82.5 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Açıklamaları
Pusula Sağlamlık
26/100
Zayıf sağlamlık (26/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-22.1%
Eksi %22.1 beklenen değer (91.32) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 103.63 | EV/EBITDA hedefi: 29.30
Damodaran Değerleme
17/100
Düşük Damodaran skoru (17/100). ROIC (%-6.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
28/100
Yüksek borç riski (28/100). Faiz karşılama oranı 0.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 18.3x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 44/100 | Borç Servis: 32/100 | Kalite: 20/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-6.9
ROIC (%-6.9) sermaye maliyetinin (41.4%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %41.4
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl borç verisi yok → borç azalması kontrol edilemedi (C5)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -9.4011 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektör Karşılaştırması
💰 F/K Oranı
-12.5x
vs 16.7x
Sektör medyanının %175 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.33x
vs 2.14x
Sektörden %9 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
112.1x
vs 12.3x
Sektörden %814 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-6.9
vs %41.4 WACC
ROIC 48.4 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-14.9
vs %2.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-14.9
📈 Grafikler
Bu sayfadaki Pusula sağlamlık skorları, DCF teorik değerler ve analizler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. SPK (Sermaye Piyasası Kurulu) düzenlemelerine tabidir. Yatırım kararlarınızı almadan önce lisanslı bir yatırım danışmanına başvurunuz. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi değildir.