/
Giriş Yap
ACSEL
ACISELSAN ACIPAYAM SELÜLOZ
Kimya ve Plastik
Pusula Sağlamlık ?
25/100
Zayıf
Potansiyel ?
-21.4%
Damodaran ?
18/100
DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik)
Dalio Risk ?
27/100
Aktif Metrik ?
2/4
Güven ?
51%
ROIC ?
-6.9%
Borç Döngüsü ?
Daralma
Piotroski ?
1/9
Zayıf
Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Graham ?
Negatif HBK
Şirket zarar ediyor (HBK = -9.4011 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
Veri ?
3495
2012-07-06 → 2026-02-27
Enflasyona Göre Düzeltilmiş Veriler ?
Reel net kâr %124.8 düştü — nominal artış enflasyonu karşılayamıyor
Reel hasılat %50.5 arttı — satışlar enflasyonun üzerinde büyüyor
Reel ROE %-5.0 — enflasyon düzeltmesinden sonra zarar
| Çeyrek | TÜFE YoY | Deflator | Nominal Net Kâr | Reel Net Kâr | Reel Büyüme | Nominal Hasılat | Reel Hasılat | Reel ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/9 | %11 | ×1.04 | ₺-7M | ₺-7M | %-124.8 | ₺216M | ₺226M | %-5.0 |
| 2025/6 | %11 | ×1.07 | ₺-27M | ₺-28M | %-187.8 | ₺141M | ₺150M | %-20.9 |
| 2025/3 | %12 | ×1.10 | ₺-29M | ₺-32M | %-172.7 | ₺104M | ₺115M | %-23.3 |
| 2024/9 | %14 | ×1.16 | ₺-38M | ₺-44M | %-562.4 | ₺213M | ₺247M | %-33.2 |
| 2024/12 | %14 | ×1.13 | ₺-8M | ₺-10M | — | ₺204M | ₺230M | %-7.0 |
📊 Temel & Teknik Analiz
TRAMA-99 Trend — Düşüş Trendi
Fiyat (104.50), TRAMA-99 çizgisinin %9.1 altında. Düşüş trendi sürüyor — teknik görünüm olumsuz. TRAMA, üstüne kırılana kadar baskı devam edebilir.
Fiyat: 104.5
TRAMA: 114.8988
Fark: %-9.1
💰 Karlilik
Net Kâr Marjı
%-3.1
Net kâr marjı %-3.1 — zarar dönemi. Bir önceki çeyreğe göre +15.8 puan artış.
ROE – Özkaynak Getirisi (TTM)
%-11.9
ROE %-11.9 — negatif özkaynak getirisi.
FAVÖK Marjı
%9.5
FAVÖK marjı %9.5 — orta seviye operasyonel verimlilik.
Brüt Kâr Marjı
%1.8
Hasılat başına brüt kâr %1.8. Sektöre bağlı olarak değerlendirin.
Serbest Nakit Akışı Marjı (TTM)
%-25.7
TTM Serbest Nakit Akışı gelirin %-25.7'i. Negatif FCF — şirket nakit tüketiyor.
📊 Degerleme
F/K Oranı
Negatif (Zarar)
Sektor: 15.8x
Negatif F/K — şirket zararda. Sektör medyanı 15.8x.
PD/DD Oranı
2.08x
Sektor: 1.96x
PD/DD 2.08x — sektör medyanının (1.96x) %6 üzerinde.
EV/EBITDA
101.8x
Sektor: 10.0x
EV/EBITDA 101.8x — sektör medyanının (10.0x) %922 üzerinde. EBITDA’ya göre pahalı.
🏦 Borculluk
Cari Oran
1.18x
Cari oran 1.18x — sınırda, dikkat gerektirir.
Net Borç / EBITDA
18.3x
Net Borç/EBITDA 18.3x — aşırı kaldıraç. Kırılgan borç profili.
Borç / Özkaynak
0.45x
Düşük kaldıraç — varlıkların büyük çoğunluğu özkaynak ile finanse ediliyor.
Faiz Karşılama Oranı
0.2x
Faiz karşılama 0.2x — kritik seviye. Faiz ödemelerinde zorluk riski var.
📈 Buyume
Hasılat Büyümesi (YoY)
%+1.3
Hasılat yıllık %1.3 büyüdü — pozitif ancak yavaş büyüme.
Net Kâr Büyümesi (YoY)
%+82.5
Zarar %82.5 azaldı — iyileşme devam ediyor.
🔍 Skor Aciklamalari
Pusula Sağlamlık
25/100
Zayıf sağlamlık (25/100). Değerleme metrikleri ve/veya borç profili olumsuz; dikkatli olmak gerekiyor.
Zayıf
Potansiyel
-21.4%
Eksi %21.4 beklenen değer (82.18) ile güncel fiyat karşılaştırması. 2/4 değerleme modeli 'AL' sinyali veriyor. Model güveni %51.
Bileşenler: PD/DD hedefi: 95.35 | EV/EBITDA hedefi: 26.12
Damodaran Değerleme
18/100
Düşük Damodaran skoru (18/100). ROIC (%-6.9) sermaye maliyetinin altında. DCF analizi mevcut fiyatı desteklemiyor. Eksik/sorunlu: DCF hesaplanamadı (faaliyet kârı veya nakit akışı eksik).
Çok Zayıf
Dalio Risk Analizi
27/100
Yüksek borç riski (27/100). Faiz karşılama oranı 0.2x — zayıf, kırılgan. Borç/EBITDA 18.3x — yüksek borç yükü.
Kaldıraç: 45/100 | Borç Servis: 32/100 | Kalite: 20/100
ROIC – Sermaye Getirisi
%-6.9
ROIC (%-6.9) sermaye maliyetinin (38.1%) altında → değer imha ediyor.
WACC: %38.1
Borç Döngüsü Fazı
Daralma
Yüksek borç servisi + düşen gelirler kombinasyonu. Bilanço baskı altında.
Piotroski F-Score
1/9
Zayıf Piotroski (1/9). Çok sayıda bilanço kalitesi kriteri karşılanamıyor. Not: Onceki donem ROA verisi eksik (C1 delta-ROA); Önceki yıl verisi yok → marj karşılaştırılamadı (C8)
Zayıf
Graham İçsel Değer
—
Şirket zarar ediyor (HBK = -9.4011 TL) — Graham formülü pozitif kâr gerektirir
⚖️ Sektor Karsilastirmasi
💰 F/K Oranı
-11.1x
vs 15.8x
Sektör medyanının %170 altında — ucuz
📖 PD/DD Oranı
2.08x
vs 1.96x
Sektörden %6 daha pahalı (defter değerine göre)
🏢 EV/EBITDA
101.8x
vs 10.0x
Sektörden %922 daha yüksek EV/EBITDA
⚡ ROIC vs WACC
%-6.9
vs %38.1 WACC
ROIC 45.0 baz puan sermaye maliyetinin altında
📊 Net Kâr Marjı (TTM)
%-14.9
vs %2.0 EBITDA marjı
TTM net kâr marjı %-14.9